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- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.27% - 증권사 목표주가 50,000원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.45%, 외국인 42.94% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 37,750원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 10일 오후 2시5분 현재 전일대비 2.23% 하락하면서 37,300원을 기록하고 있는 한화는 지난 1개월간 1.91% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한화의 위험을 고려한 수익률은 1.2를 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 그럼에도 화학업종의 위험대비수익률 -3.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한화케미칼	1위	1.6%	1위	9.9%	1위	6.2
금호석유	2위	1.6%	5위	-14.0%	4위	-8.7
한화	3위	1.5%	3위	1.9%	3위	1.2
효성	4위	1.3%	2위	3.7%	2위	2.8
제일모직	5위	1.2%	4위	-12.4%	5위	-10.3
코스피	-	0.6%	-	-3.0%	-	-5.0
화학	-	0.7%	-	-2.3%	-	-3.8

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.27%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.27% 상승중이다.

제일모직	78,500원 ▼1500(-1.88%)	효성	72,200원 ▲200(+0.28%)
한화케미칼	22,150원 0 (0.00%)	금호석유	86,000원 ▲900(+1.06%)

증권사 목표주가 50,000원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화의 평균 목표주가는 50,000원이다. 현재 주가는 37,300원으로 12,700원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 하이증권의 이상헌, 하준영 에널리스트가 " 방산산업 및 한화건설 성장성 부각될 전망, 동사는 지난 2009년 차기다련장체계인 천무의 연구개발 주관업체로 선정되어 다양한 유도무기 체계종합사업에 진출하였다. 올해 하반기부터 천무체계의 유도탄이 배치되면 수도권을 방위할 수 있는 육군의 핵심전력이 될 전망. 천무와 관련된 연간 매출액은 2,000억원 이상으로 예상되므로 올해 하반기부터 동사 방산사업의 매출을 한단계 레벨업 시킬 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 50,000원을 제시했다.

11월18일에 한화 3/4분기(2013년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	9조6277.1억	2,778.4억	772.5억
직전분기 대비	633.7% 증가	963.3% 증가	143.7% 증가
전년동기 대비	604.8% 증가	993.4% 증가	68.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.01%로 업종평균 하회. PER은 36.81로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.26으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한화	금호석유	제일모직	한화케미칼	효성
ROE	0.7	1.2	7.6	0.1	3.6
PER	36.8	133.0	18.8	748.7	22.8
PBR	0.3	1.7	1.4	0.7	0.8
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 16,650주를 사들인 반면 기관은 9,869주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 15,716주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 20,284주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 36,000주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 한화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.43%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.45%, 외국인 42.94% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 42.94%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 32.59%를 보였으며 기관은 24.45%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 42.41%로 가장 높았고, 개인이 32.7%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.88%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 역배열의 전형적인 약세국면에서 단기적으로도 약세패턴이 지속되고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 37,750원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 37,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 37,750원대는 전체 거래의 20.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 37,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 37,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 37,400원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.