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SK증권에서 5일 한화(000880)에 대해 "주주환원 여력 확대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 34,000원을 내놓았다.

SK증권 최관순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 한화(000880)에 대해 "24 년 한화의 주주환원 재원이 확대될 전망. 한화는 지난 4월 사업구조 개편을 발표한 바 있음. 해상풍력과 플랜트 사업을 한화오션에 태양광장비 사업을 한화솔루션에 각각 양도하는 방안. 이번 사업양도를 통해 한화는 4,395억원(시가총액의 22% 규모)의 현금을 수취할 예정. 확보된 현금은 투자재원, 재무구조 개선 및 주주환원 재원으로 활용될 것으로 기대. 이 밖에 주요 자회사로부터의 배당수입과 브랜드 라이선스 매출 증가가 예상. 23년 배당수입과 브랜드 라이선스 매출액은 2,104억원 수준에서 24년엔 2,940억원으로 확대될 전망. 한화의 23년 우선주 포함 전체 현금배당 규모는 737억원이기 때문에 24년 배당확대 여력은 충분하다는 판단."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "투자의견 매수를 유지. 24년 주주환원 재원 확대에 따른 주주환원 증가가 기대되고, 현재 주가는 자회사 기업가치가 충분히 반영되지 못하고 있기 때문. 현재 한화의 NAV 대비 할인율은 69.3%이며, 이는 역사적으로 가장 높은 수준이며, 24년 예상 PBR 은 0.25배. 저평가 매력과 24년 주주환원 확대 가능성을 고려한다면 현 주가는 충분히 매력적인 수준이라 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년6월 36,000원까지 높아졌다가 2023년11월 28,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 34,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 34,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 '보유'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.07.05 목표가 34,000 투자의견 BUY

- 2024.05.03 목표가 34,000 투자의견 BUY

- 2024.04.04 목표가 34,000 투자의견 BUY

- 2024.03.04 목표가 34,000 투자의견 BUY

- 2023.11.15 목표가 28,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.05 목표가 34,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.06.13 목표가 40,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.06.07 목표가 37,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.05.27 목표가 31,000 투자의견 BUY 유안타증권