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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +1.88% - 증권사 목표주가 39,600원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 - 거래비중 기관 16.7%, 외국인 19.95% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 33,800원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 10일 오전 9시20분 현재 전일대비 1.23% 오른 28,850원을 기록하고 있는 한화는 지난 1개월간 14.64% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 한화의 위험을 고려한 수익률은 -7.7을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -2.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
효성티앤씨	1위	3.3%	3위	0.3%	3위	0.1
대한유화	2위	3.2%	2위	9.1%	2위	2.8
한솔케미칼	3위	2.9%	1위	9.3%	1위	3.2
한화	4위	1.9%	5위	-14.6%	5위	-7.7
KCC	5위	1.7%	4위	-0.7%	4위	-0.4
화학	-	1.7%	-	-7.3%	-	-4.2
코스피	-	1.4%	-	-2.8%	-	-2.0

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +1.88%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 1.88% 상승중이다.

대한유화	335,000원 ▲1500(+0.45%)	KCC	201,000원 ▲1000(+0.50%)
한솔케미칼	223,000원 ▲2000(+0.90%)	효성티앤씨	450,500원 ▲9000(+2.04%)

증권사 목표주가 39,600원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화의 평균 목표주가는 39,600원이다. 현재 주가는 28,850원으로 10,750원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유안타증권의 최남곤 에널리스트가 " 4Q20 Review : 좋아질 일만 남았다, ①주요 자회사를 중심으로 그린 뉴딜 테마에 대응할 수 있는 포트폴리오를 구축한 대표 지주사로 평가된다는 점, ②분산탄 사업 물적 분할 후, 디펜스케이에 매각을 완료하면서 ESG 환경 변화에 발빠르게 대처하고 있다는 점, ③쎄트렉아이 지분(30%, 1,000억원) 인수 및 인텔리안테크와 협력하여 OTM 위성통신 단말 개발에 나서는 등 우주 항공 분야에서 적극적 행보를 보이고 있다는 점에서 21년에도 Valuation 괴리율을 좁힐 것으로 전망됨.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 45,000원을 제시했고, NH투자증권의 김동양 에널리스트가 " 4분기는 일회성 비용 반영 영향, 한화의 실적 가시성은 여전히 양호. 적자 사업부인 무역부문 정리에 따라별도 영업이익 개선효과 기대. 2021년 연결 영업이익 27% 성장할 전망(2조85억원). 태양광, 수소 등 신재생에너지 사업과 우주사업으로 신사업포트폴리오 강화 진행 중이며, 손자회사 한화종합화학 상장에 따른 가치 부각도 기대. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 40,000원을 제시했다.

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 한화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.34%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 16.7%, 외국인 19.95% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 61.24%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 19.95%를 보였으며 기관은 16.7%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 56.6%로 가장 높았고, 외국인이 25.52%로 그 뒤를 이었다. 기관은 16.2%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 33,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 33,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 33,800원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 31,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 31,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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