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KB증권에서 11일 한화(000880)에 대해 "분산탄 사업 매각과 탈석탄 금융 선언으로 ESG경영 강화"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

KB증권 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 1%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 한화(000880)에 대해 "한화그룹은 비인도적 무기로 지적되어 온 ㈜한화의 분산탄 사업을 물적분할한 후 최근 매각을 완료했음. 또한 한화생명 등 그룹내 6개 금융사는 향후 국내외 석탄발전소 건설을 위한 PF와 채권 등에 투자하지 않겠다는 ‘탈석탄 금융’ 선언을 했음. 이러한 일련의 조치들은 ESG 경영에 대한 한화그룹의 의지가 드러나는 부분으로 향후 관련 투자유치에 긍정적으로 작용할 전망. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2020년 4분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 1조 3,181억원 (+3.5% YoY), 영업이익 3,713억원 (+223.3% YoY, 영업이익률 2.8%)을 기록한 것으로 추정된다. 매출액과 영업이익 모두 컨센서스를 하회할 전망이나 컨센서스를 형성하고 있는 추정치가 적고, 그 편차도 커서 큰 의미를 부여하기는 어려운 것으로 판단됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년1월 18,600원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 30,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.01.11 목표가 30,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.08.13 목표가 25,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.06.30 목표가 22,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.04.01 목표가 18,600 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.01.11 목표가 30,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2020.12.21 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.12.11 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.11.16 목표가 38,000 투자의견 BUY 유안타증권