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KTB투자증권에서 16일 한화(000880)에 대해 "기댈 언덕은 상장계열사 지분가치"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 김한이 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 한화(000880)에 대해 "연결실적 추정 상회는 한화솔루션, 에어로, 생명 등 연결회사 실적 서프라이즈에 기인. 자체사업과 비상장자회사는 부진. 신사업(그린뉴딜) 관련 추가 진행상황 업데이트는 없었음. (EV-상장지분가치) 2,940억원에 불과, 저평가매력은 있음. 최대 매력은 한화솔루션 지분가치. NAV 비중 50.4%. 단 지주종목 특성상 주가 탄력성보다 낮음 감안 필요. 신사업은 중장기 계획으로 타임라인과 진행상황 확인하며 대응 추천."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "자체사업인 별도기준 실적은 추정 하회. 매출 9,465억원(-13% QoQ), OP 712억원 (+22% QoQ). 분기기준으로는 OP QoQ 개선되었고 작년 공장사고의 기저로 YoY 개선도 있었으나 누적기준 매출 전년도 수준을 하회하며 부진, 추정치 하회. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년11월 31,000원까지 높아졌다가 2020년5월 23,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 30,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 29,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.11.16 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.14 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.18 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.26 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.15 목표가 31,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.16 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.10.29 목표가 37,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2020.09.04 목표가 40,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.08.31 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자