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- 관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -1.48% - 증권사 목표주가 29,100원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 33,800원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 11일 오후 2시50분 현재 전일대비 6.84% 하락하면서 25,200원을 기록하고 있는 한화는 지난 1개월간 31.59% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한화의 위험을 고려한 수익률은 10.8을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 9.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한솔케미칼	1위	4.1%	1위	33.5%	2위	8.1
SKC	2위	3.0%	3위	16.4%	3위	5.4
한화	3위	2.9%	2위	31.6%	1위	10.8
KCC	4위	2.7%	5위	-0.3%	5위	-0.1
금호석유	5위	2.2%	4위	3.5%	4위	1.6
화학	-	1.3%	-	9.4%	-	7.2
코스피	-	1.1%	-	10.8%	-	9.8

관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -1.48%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 화학업종은 1.48% 하락하고 있다.

SKC	59,500원 ▼1500(-2.46%)	한솔케미칼	114,000원 ▼6000(-5.00%)
금호석유	73,400원 ▼3500(-4.55%)	KCC	146,500원 ▼7000(-4.56%)

증권사 목표주가 29,100원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화의 평균 목표주가는 29,100원이다. 현재 주가는 25,200원으로 3,900원(15%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 양지환 에널리스트가 " 자회사 지분가치 상승, 최근 동사의 주가는 관계사인 한화종합화학과 한화에너지가 지분을 투자한 미국의 수소트럭 업체인 ‘니콜라(Nikola)’의 나스닥 상장으로 큰 폭으로 상승함. 니콜라 지분을 보유한 한화에너지와 한화종합화학 가치가 부각되며, 한화솔루션과 한화의 주가도 동반 강세. 2019년 방산공장 가동 차질과 2020년 1분기 코로나19 및 유가급락에 따라 부진했던 실적은 2020년 2분기부터 회복 단계로 접어들 것으로 전망.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 34,000원을 제시했고, 한화투자증권의 이봉진 에널리스트가 " 방산부문 매출 성장 본격화 , 방산부 문의 지난 해 매출은 1.3조원이었으나, 올해는 1.7조원 이상으로 성장 할 전망. 1분기말 현재 16.6조원의 수주잔고를 확보하고 있고, 대부 분 국내 공사 위주로 진행될 예정이어서 연간 2,000억원 이상의 영업 이익 달성이 가능할 것 …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 32,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.36%로 업종평균 수준.PER은 2.24로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.14로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	한화	한솔케미칼	금호석유	KCC	SKC
ROE	6.1	-	21.5	3.7	8.6
PER	2.2	-	6.3	15.6	11.5
PBR	0.1	-	1.4	0.6	1.0
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 한화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.34%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 78.7%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 10.1%를 보였으며 외국인은 7.39%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 87.12%로 가장 높았고, 기관이 7.66%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 3.85%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 33,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 33,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 33,800원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 31,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 31,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

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