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NH투자증권에서 18일 한화(000880)에 대해 "양호한 실적 가시성"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다.

NH투자증권 김동양 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 한화(000880)에 대해 "코로나19 확산에도 한화의 실적 가시성 비교적 양호. NAV의 28%, 연결영업이익의 33%가 방산 사업으로 구성. 특히, 자체방산 영업이익은 2019년사고로 인한 기저효과와 이연매출 추가 발생으로 2020년 55% 성장 전망. 한화솔루션도 태양광사업 본궤도 진입으로 수익성 개선 진행 중. 다만, 금리하락으로 인한 한화생명의 실적 반등 어려움, 한화호텔&리조트의 코로나19 직접 영향은 실적 가시성 일정 부분 저해."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "1분기 매출액과 영업이익은 각각 14조4,619억원(+21% y-y), 2,964억원(+14% y-y)으로 시장 컨센서스 충족. 2분기에는 전분기대비 소폭 개선된 영업이익 3,098억원(-16% y-y) 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 42,000원까지 높아졌다가 2019년8월 33,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 22,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 22,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 38,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 18,600원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.05.18 목표가 22,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.26 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.15 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.15 목표가 33,000 투자의견 BUY

- 2019.08.16 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.18 목표가 22,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.05.18 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.04.01 목표가 18,600 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2020.02.26 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권