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대신증권에서 26일 한화(000880)에 대해 "자체사업 호전, 연결 부진 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

대신증권 양지환, 이지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 한화(000880)에 대해 "한화의 2019년 4분기 실적은 당사 및 시장 기대치를 크게 하회하는 부진한 실적 시현. 별도부문의 실적은 기대를 상회하였지만, 연결 대상 자회사들의 실적 부진으로 연결 영 업이익 및 순이익이 기대치를 크게 하회함. 2019년 4분기 실적은 부진했지만, 2019년 4분기부터 정상화된 자체사업부문과 대규모 일회성 손실을 반영한 한화솔루션 및 생명 등의 실적이 2020년 개선될 것으로 전망함 에 따라 2020년 실적은 별도 및 연결 기준 모두 대폭 개선 가능할 전망임."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2019년 4분기 실적은 연결기준 매출액 12조 7,293억원(-2% yoy), 영업이익 1,148억원(흑자전환 yoy), 지배순이익 -1,738억원(적자확대 yoy)를 기록함. 2020년 한화의 별도부문 실적은 매출액 4조 9,085억원(+10.7% yoy), 영업이익 2,802 억원(+48.3% yoy) 전망. 2020년 연결기준 매출액은 54.7조원(+8.6% yoy), 영업이익 1.4조원(+26.5% yoy) 예상."라고 밝혔다.

한편 "투자의견 매수, 목표주가 30,000원 유지. 현 주가는 동사의 주당 순자산가치 대비 60% 이상 할인된 수준으로 바닥권이라는 점과 2020년 실적 개선이 확실시 된다는 점에서 적극적인 매수에 나서도 될 것으로 판단함 . 2019년 실적 부진에도 보통주 기준 700원(우선주 750원)의 배당을 실시해 주주가치 제 고를 위한 회사측의 의지를 엿볼 수 있음."라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 37,000원까지 높아졌다가 2019년8월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 30,000원으로 제시되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 38,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.02.26 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.16 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.21 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.26 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.02.26 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.02.26 목표가 28,000 투자의견 BUY 미래에셋대우

- 2020.02.25 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권