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KB증권에서 25일 한화(000880)에 대해 "4분기 영업이익은 컨센서스의 1/3 수준에 그쳐… "라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.

KB증권 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 한화(000880)에 대해 "매출액은 컨센서스를 7.2% 하회했고, 영업이익은 시장예상치의 1/3 수준에 그쳤다. 한화생명과 한화손해보험 등 금융 자회사들의 실적이 예상치를 크게 하회했고, 한화솔루션과 한화에어로스페이스 등 제조업 자회사들의 실적도 당초 기대에 미치지 못했다. 세전이익은 6,008억원의 적자를 기록했는데, 한화솔루션의 폴리실리콘 관련 손상차손 3,000억원 등 약 5,000억원의 일회성 비용이 반영되었다."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2019년 4분기 실적 (K-IFRS 연결)이 매출액 12조 7,293억원 (-2.0% YoY), 영업이익 1,148억원 (흑자전환 YoY, 영업이익률 0.9%)을 기록하였다고 발표하였다. "라고 밝혔다.

한편 "목표주가 23,000원으로 하향조정, 투자의견 Hold 유지. 자체사업 실적은 화약부문 정상화로 개선세 확인. 2019년 주당 배당금은 700원 지급 예정, 배당수익률로는 2.8%. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년5월 34,000원까지 높아졌다가 2020년2월 23,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 23,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 23,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 25.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.02.25 목표가 23,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.01.02 목표가 27,000 투자의견 HOLD

- 2019.10.21 목표가 27,000 투자의견 HOLD

- 2019.05.31 목표가 34,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.25 목표가 23,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2020.02.26 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.01.15 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.01.15 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권