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- 업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 낮은 편 - 관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +0.52% - 증권사 목표주가 34,000원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 - 거래비중 기관 33.6%, 외국인 23.96% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 33,800원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 낮은 편 6일 오전 9시5분 현재 전일대비 2.05% 오른 22,450원을 기록하고 있는 한화는 지난 1개월간 4.47% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한화의 위험을 고려한 수익률은 -2.0을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 1.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
KCC	1위	3.1%	1위	%	1위
금호석유	2위	2.9%	5위	-8.0%	4위	-2.7
OCI	3위	2.6%	4위	-7.4%	5위	-2.8
한화	4위	2.2%	3위	-4.5%	3위	-2.0
한솔케미칼	5위	1.9%	2위	4.7%	2위	2.4
화학	-	1.8%	-	-1.6%	-	-0.8
코스피	-	1.2%	-	1.6%	-	1.3

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +0.52%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 0.52% 상승중이다.

KCC	202,500원 ▲1500(+0.75%)	한솔케미칼	111,000원 ▲1000(+0.91%)
금호석유	68,600원 ▲2400(+3.63%)	OCI	56,000원 ▲1200(+2.19%)

증권사 목표주가 34,000원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화의 평균 목표주가는 34,000원이다. 현재 주가는 22,450원으로 11,550원(51%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KTB투자증권의 김한이 에널리스트가 " 전일 방산 설명회 후기 및 투자전략 업데이트, 전일 한화그룹 계열사 합동 방산 설명회 개최. ㈜한화 주요 내용과 투자전략 업데이트. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 31,000원을 제시했고, 유안타증권의 최남곤 에널리스트가 " 방산 부문 IR Keynote, 회사가 제시한 한화㈜ 방산 부문의 투자 포인트는 ①탄약 부문의 안정적 Cash-cow 역할(국내 정밀 탄약 점유율 1위, 2020년 매출 목표 4,000억원), ②유도 무기 사업의 중장기 성장 동력(국내 유도무 기 점유율 45%. 2020년 매출 목표 1조원), ③레이저 사업(드론 타격. 2023년 양산 전망), 해외 사업 확장을 통한 미래 성장 동력 등으로 요약. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 38,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.36%로 업종평균 수준.PER은 2.24로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.14로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	한화	한솔케미칼	금호석유	KCC	OCI
ROE	6.1	-	21.5	3.7	6.3
PER	2.2	-	6.3	15.6	11.0
PBR	0.1	-	1.4	0.6	0.7
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 한화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.34%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.6%, 외국인 23.96% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.97%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.6%를 보였으며 외국인은 23.96%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 38.91%로 가장 높았고, 기관이 32.89%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 27.74%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 33,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 33,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 33,800원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 31,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 31,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.