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신한금융투자에서 23일 한화(000880)에 대해 "악재는 상당 부분 해소, 턴어라운드 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

신한금융투자 임희연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 한화(000880)에 대해 "-3Q19F 영업이익 4,693억원(+29.1%, 이하 QoQ), 지배주주 순이익 1,071억원(+126.2%)이 전망된다. 폭발 사고로 인해 연초부터 작업 중지되었던 대전 방산 공장의 화약 생산/제조 공실이 8월 13일자로 사용 승인되었다. 본업 정상화에 따라 개별 부문의 순이익은 349억원(+151.5%)으로 개선되겠다. "라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "상장 자회사 및 자체 영업 가치 변동을 반영해 목표주가를 기존 35,000원에서 32,000원으로 8.6% 하향한다. 올 상반기에는 자체 방산 부문의 공장 중단, 생명의 LAT1) 관련 이슈, 케미칼의 주요 화학 제품 가격 약세 등 악재의 연속으로 주가 약세를 시현했다. 하반기의 투자포인트는 1) 방산 부문 공장 가동 재개로 인한 실적 정상화, 2) 케미칼과 에어로스페이스의 비용 안정화다. 내년 실적 턴어라운드 감안시 3) NAV2) 할인율 48.6%는 과도한 디스카운트 구간이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 43,000원까지 높아졌다가 2019년6월 35,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 32,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2019.08.23 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.05 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.01.17 목표가 43,000 투자의견 매수(유지)

- 2019.01.08 목표가 40,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.08.23 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.08.16 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2019.08.16 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.08.16 목표가 28,000 투자의견 BUY 하나금융투자