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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.22% - 증권사 목표주가 50,000원, 현재주가 대비 68% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 - 거래비중 기관 33.56%, 외국인 27.7% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 31,950원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 15일 오전 10시40분 현재 전일대비 2.46% 하락하면서 29,750원을 기록하고 있는 한화는 지난 1개월간 1.16% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한화의 위험을 고려한 수익률은 -0.5를 기록했는데, 주가 약세를 보였지만 변동성이 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 상대적으로 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -4.0보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
OCI	1위	4.1%	5위	-3.9%	3위	-0.9
한화케미칼	2위	3.9%	4위	-3.8%	4위	-0.9
금호석유	3위	3.4%	1위	0.5%	1위	0.1
한화	4위	2.3%	2위	-1.2%	2위	-0.5
금호타이어	5위	1.9%	3위	-3.2%	5위	-1.6
화학	-	1.8%	-	-5.3%	-	-2.9
코스피	-	1.2%	-	-4.9%	-	-4.0

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.22%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.22% 상승중이다.

금호석유	88,000원 ▲200(+0.23%)	금호타이어	4,965원 ▼195(-3.78%)
한화케미칼	16,550원 ▼450(-2.65%)	OCI	95,100원 ▲100(+0.11%)

증권사 목표주가 50,000원, 현재주가 대비 68% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화의 평균 목표주가는 50,000원이다. 현재 주가는 29,750원으로 20,250원(68%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 대신증권의 양지환, 이지수 에널리스트가 " 자체사업 및 건설은 좋고, 그 외 계열사는 안 좋고, 2018년 3분기 실적은 당사 및 시장 기대치를 하회하는 실적 시현. 자체사업 및 한화건설의 실적은 예상을 상회하였으나, 그 외 계열사인 한화케미칼, 한화에어로스페이스 및 금융부문 계열사들의 실적이 예상보다 부진했기 때문. 실적발표와 함께 ㈜한화의 기계부문 자동차 부품 사업부문을 물적분할 후 동일산업에 매각하기로 결정…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 50,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.19%로 업종평균 수준.PER은 1.82로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.13으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	한화	금호타이어	금호석유	한화케미칼	OCI
ROE	7.4	-7.8	13.3	12.2	7.6
PER	1.8	-	9.3	3.4	8.5
PBR	0.1	1.6	1.2	0.4	0.7
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일까지 기관이 2일 연속, 외국인이 7일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 575,734주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 202,717주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 373,017주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 최근 한달간 한화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.27%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.95%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.56%, 외국인 27.7% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 38.72%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.56%를 보였으며 외국인은 27.7%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 44.99%로 가장 높았고, 개인이 28.47%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 26.53%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 31,950원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 31,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 31,950원대는 전체 거래의 20.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,200원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 31,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 31,200원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

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