thinkpool

- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -3.46% - 증권사 목표주가 45,000원, 현재주가 대비 59% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 - 거래비중 기관 30.16%, 외국인 25.86% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 31,550원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 26일 오전 10시50분 현재 전일대비 2.76% 하락하면서 28,150원을 기록하고 있는 한화는 지난 1개월간 10.21% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 적정한 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 한화의 위험을 고려한 수익률은 -3.9를 기록했는데, 주가는 약세를 보이고 있지만 위험대비 수익률은 상위권에 머물러 있다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -10.0보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
금호석유	1위	3.5%	3위	-12.5%	1위	-3.5
OCI	2위	3.3%	5위	-24.4%	4위	-7.3
한화	3위	2.6%	2위	-10.2%	2위	-3.9
태광산업	4위	2.0%	1위	-8.3%	3위	-4.1
KCC	5위	1.5%	4위	-21.9%	5위	-14.6
화학	-	2.0%	-	-13.3%	-	-6.6
코스피	-	1.2%	-	-12.1%	-	-10.0

관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -3.46%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 화학업종은 3.46% 하락하고 있다.

금호석유	83,200원 ▼2100(-2.46%)	태광산업	1,486,000원 ▼18000(-1.20%)
KCC	263,500원 ▼2000(-0.75%)	OCI	82,800원 ▼6100(-6.86%)

증권사 목표주가 45,000원, 현재주가 대비 59% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화의 평균 목표주가는 45,000원이다. 현재 주가는 28,150원으로 16,850원(59%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KTB투자증권의 김한이 에널리스트가 " 한화건설 해외매출 증가가 확인될 때 본격 반등 예상, 8/2 한화건설 경영설명회에서 Yanbu2, Maaden Gold 등 해외플랜트준공일정이더욱구체화되었고, 이라크 매출이 18E 4,500억원, 19E 7천억원, 그 이후 1조원 이상이예상된다고 제시됨. 그러나 주가는 기대감을 반영하지 못했고, 9월 하순부터 한화케미칼, 한화생명, 한화에어로스페이스 등 상장계열사 상승에 연동하여 약 6% 반등…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 45,000원을 제시했고, IBK투자증권의 김장원 에널리스트가 " 해답은 주력 계열사에 있다, 한화 자체사업(제조와 무역)은 1분기 실적이 지난해보다 좋았다. 방위산업과 기계사업이 중심인 제조뿐만 아니라 무역도 좋은 실적을 기록했었는데, 2분기는 1분기보다 더 좋았다. 제조부문의 사업성이 양호해서 하반기에도 좋은 흐름이 예상된다. 더구나 4분기는 예산 집행이 맞물리는시기로 좋은 흐름에 힘을 보태줄 것이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 45,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.19%로 업종평균 수준.PER은 1.77로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.13으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	한화	금호석유	OCI	태광산업	KCC
ROE	7.4	13.3	7.6	5.1	6.6
PER	1.8	8.9	8.0	9.6	7.4
PBR	0.1	1.2	0.6	0.5	0.5
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일까지 기관이 2일 연속, 외국인이 4일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 34,140주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 143,443주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 177,583주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 최근 한달간 한화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.36%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.59%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.16%, 외국인 25.86% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.97%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.16%를 보였으며 외국인은 25.86%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 38.32%로 가장 높았고, 기관이 33.7%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 27.96%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 31,550원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 31,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 31,550원대는 전체 거래의 17.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 32,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 31,550원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 31,550원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)한화 대표이사(대표집행임원) 변경(안내공시)
(주)한화 기타 경영사항(자율공시)
10월22일 :10월22일 :