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- 위험대비수익률 -1.6으로 하위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 화학업종 +0.45% - 증권사 목표주가 50,300원, 현재주가 대비 65% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 - 거래비중 기관 35.87%, 외국인 21.56% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 31,300원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -1.6으로 하위권, 업종지수보다 낮아 23일 오후 1시35분 현재 전일대비 3.34% 하락하면서 30,400원을 기록하고 있는 한화는 지난 1개월간 3.65% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 한화의 위험을 고려한 수익률은 -1.6을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 -0.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
OCI	1위	3.5%	1위	13.2%	1위	3.7
애경산업	2위	3.4%	2위	1.6%	2위	0.4
금호석유	3위	2.8%	5위	-9.1%	5위	-3.2
한화	4위	2.2%	4위	-3.7%	4위	-1.6
금호타이어	5위	1.0%	3위	-1.0%	3위	-0.9
화학	-	0.9%	-	-0.1%	-	-0.1
코스피	-	0.6%	-	-0.4%	-	-0.6

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 +0.45%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 화학업종은 0.45% 상승중이다.

OCI	107,000원 ▼5000(-4.46%)	애경산업	68,900원 ▲3300(+5.03%)
금호석유	100,000원 ▼500(-0.50%)	금호타이어	5,940원 ▼50(-0.83%)

증권사 목표주가 50,300원, 현재주가 대비 65% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화의 평균 목표주가는 50,300원이다. 현재 주가는 30,400원으로 19,900원(65%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유안타증권의 최남곤 에널리스트가 " 방산과 건설 실적 호조에 따른 실적 , 매출액 1조1,390억원(+1.3% YoY), 영업이익 933억원(+20.2% YoY)를 기록했다. 제조부문 영업이익은 810억원(+15.7%, 영업이익률 12.9%), 무역 부문은 123억원(+61.8%, 영업이익률2.4%)를 기록했다. 방산 사업 호조에 기인한다. 상반기 누적 영업이익은 1,667억원이다. …" (이)라며 투자의견 BUY (M)에 목표주가: 47,000원을 제시했고, 한국투자증권의 윤태호 에널리스트가 " 한화건설의 기업가치 재부각, 2분기 연결 영업이익은 7,060억원(-9.0% YoY, +34.8% QoQ), 지배주주 순이익은 1,610억원(-25.5% YoY, -40.8% QoQ)을 시현했다. 자체사업 영업이익은933억원(+20.2% YoY, +27.1% QoQ), 한화건설의 영업이익은 1,114억원(+559.2% YoY, +90.4% QoQ)으로 우수했지만, 주요 자회사인 한화생명의 실적부진으로 지배주주 순이익은 부진했다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 52,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.19%로 업종평균 수준.PER은 1.96으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.14로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	한화	애경산업	금호타이어	OCI	금호석유
ROE	7.4	4.0	-7.8	7.6	13.3
PER	2.0	149.4	-	10.1	10.5
PBR	0.1	6.0	1.9	0.8	1.4
기준년월	2018년6월		2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 8월21일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 163,743주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 79,666주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 243,409주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 최근 한달간 한화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.36%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.65%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.87%, 외국인 21.56% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.56%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 35.87%를 보였으며 외국인은 21.56%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 45.05%로 가장 높았고, 기관이 34.13%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 20.8%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 31,300원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 31,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 31,300원대는 전체 거래의 20.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 32,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 31,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 31,300원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)한화 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
8월14일 :