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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 - 관련종목들은 하락 우위, 화학업종 -0.47% - 증권사 목표주가 51,000원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 - 거래비중 기관 25.87%, 외국인 26.54% - 주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 35,500원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 24일 오후 2시20분 현재 전일대비 2.76% 오른 39,100원을 기록하고 있는 한화는 지난 1개월간 9.68% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한화의 위험을 고려한 수익률은 8.8을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 0.1보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 등락률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 그래도 동종업종의 월간등락률은 보합을 유지하고 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
금호석유	1위	2.1%	3위	-0.7%	3위	-0.3
한화케미칼	2위	2.0%	2위	0.8%	2위	0.3
OCI	3위	1.1%	5위	-6.4%	4위	-5.8
한화	4위	1.1%	1위	9.7%	1위	8.8
KCC	5위	0.8%	4위	-5.2%	5위	-6.4
화학	-	0.9%	-	1.8%	-	2.0
코스피	-	0.4%	-	0.0%	-	0.1

관련종목들은 하락 우위, 화학업종 -0.47%

이 시각 현재 관련종목 중에서는 하락종목이 더 많은 가운데 화학업종이 0.47% 하락하고 있다.

KCC	337,000원 ▼4000(-1.17%)	OCI	79,000원 ▼1300(-1.62%)
한화케미칼	25,450원 0 (0.00%)	금호석유	75,000원 ▼1100(-1.45%)

증권사 목표주가 51,000원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화의 평균 목표주가는 51,000원이다. 현재 주가는 39,100원으로 11,900원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나금융투자의 오진원, 임수연 에널리스트가 " 불확실성 해소에도, 현 주가는 한화건설 가치를 0으로 반영, 최근 해외사업 성장성을 보유한 건설사들의 주가평가가 개선되고 있고, 한화건설의 실적 불확실성 또한 해소국면에 진입했다는 점에서 한화건설 가치부여에 따른 주가 상승여력에 주목할 시점이라 판단한다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 50,000원을 제시했고, 한화투자증권의 이상원, 이제연 에널리스트가 " 이제는 박스권을 벗어날 시기, 동사 주가는 최근에 발생한 여러 호재에도 박스권에 머물렀던 점을 감안하면 향후 다른 지주회사들과 비교해도 가장 높은 상승률이 기대된다. 최근 지주회사에 우호적인 시장 분위기가 동사 주가에 특히 긍정적인 영향을 미칠 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 54,000원을 제시했다.

3월3일에 한화 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	12조1977.0억	1,558.0억	1,494.0억
직전분기 대비	1.5% 증가	76.4% 감소	59.7% 감소
전년동기 대비	7.5% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.45%로 업종평균 하회. PER은 3.1로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.18로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	한화	금호석유	한화케미칼	KCC	OCI
ROE	5.8	6.0	11.9	4.3	12.8
PER	3.1	21.8	6.5	13.4	4.6
PBR	0.2	1.3	0.8	0.6	0.6
기준년월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 4월4일부터 기관이 14거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 884,735주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 159,889주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 724,846주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 한화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.91%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.87%, 외국인 26.54% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.58%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 26.54%를 보였으며 기관은 25.87%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 52.6%로 가장 높았고, 기관이 27.76%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.62%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 35,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 35,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 35,500원대는 전체 거래의 20%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 36,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 36,750원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 36,750원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.