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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.36% - 증권사 목표주가 48,500원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.49%로 적정수준 - 거래비중 기관 32.07%, 외국인 19.64% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 36,150원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 10일 오전 11시20분 현재 전일대비 3.42% 오른 37,750원을 기록하고 있는 한화는 지난 1개월간 11.19% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한화의 위험을 고려한 수익률은 4.4를 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 0.2보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
OCI	1위	4.2%	4위	4.4%	4위	1.0
한화케미칼	2위	3.1%	3위	4.8%	3위	1.5
효성	3위	2.7%	5위	-16.0%	5위	-5.9
한국콜마	4위	2.7%	1위	11.7%	2위	4.3
한화	5위	2.5%	2위	11.2%	1위	4.4
화학	-	0.8%	-	-1.8%	-	-2.2
코스피	-	0.5%	-	0.1%	-	0.2

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.36%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.36% 상승중이다.

한화케미칼	23,950원 ▲150(+0.63%)	한국콜마	93,300원 ▼1100(-1.17%)
효성	115,500원 ▼2500(-2.12%)	OCI	108,000원 ▼4000(-3.57%)

증권사 목표주가 48,500원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화의 평균 목표주가는 48,500원이다. 현재 주가는 37,750원으로 10,750원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 하나금융투자증권의 오진원, 임수연 에널리스트가 " 한화건설 실적 불확실성은 2분기에 해소될 전망, 건설 실적 불확실성은 올 2분기에 해소될 전망이다. 사우디 얀부2, 마라픽 프로젝트 완공이 6월말로 예정되어 있기 때문이다. 마라픽의 경우, 전년말 조건부 준공 허가를 받아 추가적인 손실 반영 여지는 제한적이나 얀부는 보수적 관점에서 1천억원 내외 손실 반영 여지가 존재한다고 판단한다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 46,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.83%로 업종평균 하회. PER은 23.17로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.2로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	한화	한국콜마	효성	OCI	한화케미칼
ROE	0.9	20.6	15.2	5.6	3.7
PER	23.2	40.7	7.8	14.3	22.1
PBR	0.2	8.4	1.2	0.8	0.8
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 6일 연속, 기관이 2일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 616,388주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 387,787주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 228,601주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.49%로 적정수준 최근 한달간 한화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.49%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.58%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.07%, 외국인 19.64% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.28%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.07%를 보였으며 외국인은 19.64%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.69%로 가장 높았고, 기관이 28.13%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 27.16%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 36,150원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 36,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 36,150원대는 전체 거래의 16.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 36,850원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 36,850원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 36,850원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 박재홍, 최양수, 이태종, 김연철 신규선임 (2016년 03월 25일)