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- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 - 관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.39% - 증권사 목표주가 48,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.47%로 적정수준 - 거래비중 기관 33.4%, 외국인 19.13% - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세 - 현재주가 근처인 36,150원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 4일 오전 10시55분 현재 전일대비 3.39% 하락하면서 37,100원을 기록하고 있는 한화는 지난 1개월간 4.95% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 한화의 위험을 고려한 수익률은 1.9를 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 -0.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
OCI	1위	3.6%	2위	12.4%	2위	3.4
한화케미칼	2위	3.1%	5위	0.4%	5위	0.1
금호석유	3위	2.8%	1위	14.9%	1위	5.3
한화	4위	2.5%	4위	5.0%	4위	1.9
한국콜마	5위	2.1%	3위	6.2%	3위	2.9
화학	-	0.9%	-	-2.5%	-	-2.7
코스피	-	0.5%	-	-0.1%	-	-0.2

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.39%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 0.39% 하락하고 있다.

OCI	113,500원 ▼9500(-7.72%)	한국콜마	88,900원 ▲400(+0.45%)
한화케미칼	24,300원 ▼600(-2.41%)	금호석유	65,700원 ▼1600(-2.38%)

증권사 목표주가 48,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화의 평균 목표주가는 48,000원이다. 현재 주가는 37,100원으로 10,900원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나금융투자증권의 오진원, 임수연 에널리스트가 " 한화건설 실적 불확실성은 2분기에 해소될 전망, 건설 실적 불확실성은 올 2분기에 해소될 전망이다. 사우디 얀부2, 마라픽 프로젝트 완공이 6월말로 예정되어 있기 때문이다. 마라픽의 경우, 전년말 조건부 준공 허가를 받아 추가적인 손실 반영 여지는 제한적이나 얀부는 보수적 관점에서 1천억원 내외 손실 반영 여지가 존재한다고 판단한다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 46,000원을 제시했고, IBK증권의 김장원 에널리스트가 " 우려가 현실로 그러나 충격은 크지 않다, 한화건설의 증자는 사업과 재무적 측면에서 필요하다고 본다. 자본확충이 필요한 상황에서 대주주인 한화는 최선의 선택을 했다고 본다. 유상증자는 해외 플랜트에서 대규모 손실을 반영해 재무적 부담이 커졌기 때문으로 부채비율은 2015년말 301%에서 유상증자가 마무리되면 200% 중반대로 하락해 재무구조가 개선될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지에 목표주가: 47,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.37%로 업종평균 하회. PER은 9.93으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.19로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	한화	한국콜마	금호석유	한화케미칼	OCI
ROE	1.9	20.7	9.1	3.4	2.5
PER	9.9	41.7	13.7	24.5	33.9
PBR	0.2	8.6	1.3	0.8	0.8
기준년월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 242,539주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 87,242주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 155,297주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.47%로 적정수준 최근 한달간 한화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.47%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.99%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.4%, 외국인 19.13% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.45%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.4%를 보였으며 외국인은 19.13%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 45.83%로 가장 높았고, 기관이 28.26%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 25.9%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 36,150원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 36,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 36,150원대는 전체 거래의 16.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 35,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 36,150원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 36,150원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 박재홍, 최양수, 이태종, 김연철 신규선임 (2016년 03월 25일)

[포인트검색]

(주)한화 기타 주요경영사항(자율공시)((조회공시 답변))
4월6일 :