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- 관련종목들 사이에서 변동폭은 작고, 상승률은 크고 - 관련종목들도 하락 우세, 기계업종 -0.37% - 증권사 목표주가 98,000원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력 - 화천기공_장기적 관점에서 턴어라운드 추세 유효 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.57% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 68,800원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동폭은 작고, 상승률은 크고 21일 오후 1시35분 현재 전일대비 2.58% 하락하면서 67,900원을 기록하고 있는 화천기공은 지난 1개월간 11.31% 상승했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 기계 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 화천기공의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 화천기공의 위험을 고려한 수익률은 8.0을 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 다만 기계업종의 위험대비수익률인 8.8보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 화천기공이 속해 있는 기계업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동양물산	1위	3.8%	5위	-11.5%	5위	-3.0
S&TC	2위	2.5%	4위	8.9%	4위	3.5
엔케이	3위	2.1%	1위	13.7%	2위	6.5
KC코트렐	4위	1.5%	3위	9.8%	3위	6.5
화천기공	5위	1.4%	2위	11.3%	1위	8.0
코스피	-	0.9%	-	3.4%	-	3.7
기계	-	1.6%	-	14.1%	-	8.8

관련종목들도 하락 우세, 기계업종 -0.37%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 기계업종이 0.37% 하락하고 있다.

동양물산	25,750원 ▼450(-1.72%)	S&TC	17,100원 0 (0.00%)
엔케이	5,090원 ▼90(-1.74%)	KC코트렐	20,750원 ▼350(-1.66%)

증권사 목표주가 98,000원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 화천기공의 평균 목표주가는 98,000원이다. 현재 주가는 67,900원으로 30,100원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 부국증권의 안종훈 에널리스트가 " 창사이래 최고의 업황, 동사는 전방산업의 설비투자 확대로 인해 공작기계가 사상 최대의 호황기를 맞이하고 있다. 과거의 경우 경기 변동에 따라 제한된 매출규모에서 대체로 5년을 주기로 업황 싸이클이 반복되었으나, 최근에는 국내 경기 활성화와 일본 지진여파 등으로 기존 매출규모와 싸이클에서 완전히 벗어나는 모습이다..." (이)라며 투자의견 Buy(신규)에 목표주가: 98,000원을 제시했고, 한양증권의 이동헌 에널리스트가 " 뛰는 주가 위에 나는 실적, 올해 들어 업황 호조에 따라 주가가 90% 이상 급등했지만 최근 조정에 의해 주가수익비율(PER)은 올해 예상실적기준 5.6X에 지나지 않는다. 주가는 뛰고 실적은 날고 있는 상황에서 아직 갈 길이 멀다..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

5월18일에 화천기공 1/4분기(2011년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	509.7억	61.2억	53.6억
직전분기 대비	4.9% 증가	42.0% 증가	19.8% 감소
전년동기 대비	72.8% 증가	827.3% 증가	139.2% 증가

[재무분석 특징]

장기적 관점에서 턴어라운드 추세 유효. 영업이익률 지속감소중이며 현재 5.81%로 업종평균 수준.유동자금은 지속적으로 풍부해지는 상황. PER은 10.31로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.89로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 화천기공은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	화천기공	KC코트렐	엔케이	S&TC	동양물산
ROE	8.6	40.0	3.1	1.7	11.8
PER	10.3	5.8	36.8	43.0	9.5
PBR	0.9	2.3	1.1	0.7	1.1
기준년월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 8일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 591주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 9,717주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 10,308주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 화천기공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.31%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.57% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 76.61%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 20.57%를 보였으며 외국인은 2.81%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 80.75%로 가장 높았고, 기관이 17.01%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 2.23%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 68,800원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 68,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 68,800원대는 전체 거래의 17.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 66,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제1매물대 저항구간인 68,800원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 68,800원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 68,800원대의 저항가능성과 66,600원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.