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- 업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 - 관련종목들 상승 우위, 금융업업종 +0.53% - 증권사 목표주가 367,600원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.14%로 적정수준 - 거래비중 기관 27.49%, 외국인 62.74% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 298,500원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 23일 오후 2시10분 현재 전일대비 2.4% 오른 277,000원을 기록하고 있는 삼성화재는 지난 1개월간 7.5% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성화재의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 삼성화재의 위험을 고려한 수익률은 -5.7을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률인 -3.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성화재가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
하나금융지주	1위	2.5%	1위	-0.2%	1위	0.1
신한지주	2위	1.9%	2위	-3.1%	2위	-1.6
기업은행	3위	1.8%	3위	-6.4%	3위	-3.5
삼성화재	4위	1.3%	4위	-7.5%	4위	-5.7
KB금융	5위	1.3%	5위	-7.7%	5위	-5.8
코스피	-	0.8%	-	-0.8%	-	-1.0
금융업	-	1.2%	-	-4.3%	-	-3.5

관련종목들 상승 우위, 금융업업종 +0.53%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 금융업업종은 0.53% 상승중이다.

신한지주	40,150원 ▲600(+1.52%)	기업은행	13,200원 ▲100(+0.76%)
KB금융	34,950원 ▲150(+0.43%)	하나금융지주	27,800원 ▼200(-0.71%)

증권사 목표주가 367,600원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성화재의 평균 목표주가는 367,600원이다. 현재 주가는 277,000원으로 90,600원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 교보증권의 박혜진 에널리스트가 " 뛰어난 손해율 관리, 5월 일반보험 거액사고 발생(제일모직 물류창고 화재 150억원)으로 손해율이 19.3%p 증가했음에도 불구하고, 전체 손해율은 오히려 하락하는 모습을 보였다. 자보손해율은 80%를 하회. 화재사고 관련해서는 추후에도 재보험 관련 복구비용이 추가적으로 발생할 수 있으나 금액은 크지 않을 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 390,000원을 제시했고, 대신증권의 강승건 에널리스트가 " 손해율 경쟁력은 유지된다, 동사의 5월 실적에 대해 긍정적으로 평가하는 이유는 자동차보험 합산비율이 99.8%로 자동차보험에서 이익을 시현하고 있는 유일한 회사이며, 장기위험 손해율의 차별화가 지속되고 있기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 323,000원을 제시했다.

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 5일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 5일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 172,992주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 76,541주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 249,533주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.14%로 적정수준 최근 한달간 삼성화재의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.14%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.23%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.49%, 외국인 62.74% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 62.74%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.49%를 보였으며 개인은 9.76%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 59.99%로 가장 높았고, 기관이 26.72%로 그 뒤를 이었다. 개인은 13.28%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 298,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 298,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 298,500원대는 전체 거래의 23.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 288,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 288,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 288,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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