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메리츠증권에서 8일 삼성화재(000810)에 대해 "기대감을 가질만한 이유"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 430,000원을 내놓았다.

메리츠증권 조아해 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 삼성화재(000810)에 대해 "양호한 이익 체력. 우위 활용의 구체화. 타사와 달리 듀레이션 구조 (0.95년; 국고채 -10bp 당 K-ICS비율 +1.7%p) 기반 금리 하락기에 K-ICS비율 안정적 관리 가능. 2025년 배당성향 39% 가정 시, DPS 20,000원 예상 (배당수익률 5.8%). 중장기 주주환원율 중장기 주주환원율 50%을 제시한 가운데, 추후 주주환원정책 구체화에 대한 기대감은 유효. 투자의견 Buy 및 적정주가 430,000원 유지."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "？ 2025년 지배주주순이익은 2.2조원 전망 (+4.0% YoY). 판매채널 강점 기반 타사대비 높은 신계약CSM 확보로 CSM 잔액 순증 지속될 것으로 예상 (14.8조원; +5.0% YoY). 보험손익은 CSM잔액 증가에 따른 안정적인 CSM상각익, 보수적인 계리적 가정 기반 예실차가 안정적으로 관리됨에 따라 양호한 흐름세 지속될 것으로 전망 (+12.3% YoY). 투자손익 중 FVPL 손익은 금리 하락 기반 증가세 지속 예상 (+23.4% YoY)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 340,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 430,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 430,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 460,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 360,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.11.08 목표가 430,000 투자의견 BUY

- 2024.06.03 목표가 430,000 투자의견 BUY

- 2024.05.16 목표가 380,000 투자의견 BUY

- 2024.02.23 목표가 360,000 투자의견 BUY

- 2023.11.14 목표가 340,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.08 목표가 430,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.10.24 목표가 447,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.08.19 목표가 460,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2024.08.16 목표가 360,000 투자의견 HOLD 한화투자증권