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DB금융투자에서 16일 삼성화재(000810)에 대해 "주주환원, 배당증가만으로도 충분"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 415,000원을 내놓았다.

DB금융투자 이병건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 삼성화재(000810)에 대해 "자본관리계획, 언급에 의의를 둔다. 배당증가만으로도 충분히 매력적: 동사가 발표한 자본관리계획(검토안)의 큰 내용은 과거 언급한 것과 차이가 없으며 세부 사항은 아직 확정되지 않았음. 다만 37.4%였던 주주환원(배당)을 50%로 상향한다고 하면서 2024년 결산부터 3년을 언급한 것은 큰 의미가 있음. 자사주 매입소각 가능성은 높지 않다고 보지만 PBR이 1배 내외이므로 배당만으로도 충분하다고 봄. 실적전망 상향 및 DPS전망치(2만원으로) 상향을 반영해 목표주가는 41.5만원으로 상향하며 긍정적 접근을 권유."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "기대치 상회한 양호한 실적 시현: 1Q24 삼성화재는 +17.9%YoY로 DB추정치를 상회한 6,839억원의 별도기준 순이익을 시현. 보험영업부분 실적은 추정치와 큰 차이가 없었으나, 투자부문에서 예상치를 상회하는 실적을 시현. 1분기 유입되는 삼성전자 배당 외에도 양호한 투자이익을 시현한 것으로 보임. 동사의 가장 큰 장점은, 감독원 가이드라인 적용 등으로 인해 업계 전체적으로 나타나고 있는 높은 손익변동성을 여러 요소들을 상쇄시키면서 안정적으로 관리하고 있다는 점."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 390,000원이 고점으로, 반대로 340,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 415,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 415,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 420,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 340,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.05.16 목표가 415,000 투자의견 BUY

- 2024.03.26 목표가 390,000 투자의견 BUY

- 2024.01.25 목표가 340,000 투자의견 BUY

- 2023.11.14 목표가 360,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.16 목표가 415,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.05.16 목표가 380,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.05.16 목표가 410,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.05.16 목표가 390,000 투자의견 BUY 삼성증권