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이베스트투자증권에서 16일 삼성화재(000810)에 대해 "보험손익 회복과 투자이익 확대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 380,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 전배승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 삼성화재(000810)에 대해 "보험손익 회복과 투자이익 확대. 견조한 보험손익 흐름 지속 예상. CSM 상각익 증가와 안정적 예실차로 장기보험 손익이 개선되었으며, 요율인하 영향 누적에도 매출확대 및 사업비 개선으로 자동차 손익역시 1,000억원을 상회하며 보험손익 회복. 다만 CSM 배수가 15.2배로 23년 하반기 20배 수준에 비해 크게 하락했는데, 예정이율 인상과 GA매출비중 확대 영향. 목표주가 12% 상향, 매수의견 유지. 업계최고 자본적정성을 바탕으로 밸류업 기대감이 지속될 것으로 보임. 실적추정치 상향을 반영해 목표주가를 12% 상향하며 매수의견 유지."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "24년 1분기 순이익은 7,010억원으로 시장예상을 상회하며 23년 1분기 대비 15% 증가. 보험손익 규모는 6,201억원으로 전년동기 6,135억원과 유사했으나 지난해 하반기 대비로는 큰 폭으로 개선. 투자이익은 2,930억원으로 23%(yoy) 증가하며 호실적을 견인. 투자이익 확대는 이자 및 배당수익 증가와 함께 평가익이 발생한 영향이며 보험금융 손익을 제외한 투자수익률은 3.1%로 23년 연간 2.3% 대비 큰 폭으로 상승. 3월말 CSM 잔액은 13.7조원으로 12월말 대비 0.4조원 증가했는데, 신계약 CSM이 0.9조원 증가했음에도 -0.2조원의 조정요인이 있었기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 340,000원이 고점으로, 반대로 270,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 380,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 380,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 420,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 340,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.16 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.02.23 목표가 340,000 투자의견 BUY

- 2023.11.14 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.08.16 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.05.15 목표가 270,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.16 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2024.05.16 목표가 415,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.05.16 목표가 380,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.05.16 목표가 410,000 투자의견 BUY 교보증권