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하나증권에서 16일 삼성화재(000810)에 대해 "1Q24 Re: 연간 DPS 큰 폭 증가 예상, 목표가 또 상향"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 380,000원을 내놓았다.

하나증권 안영준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 삼성화재(000810)에 대해 "1분기 지배주주순이익은 7,010억원(+300% (QoQ), +14% (YoY)) 기록하며 시장 기대치를 상회. 투자의견 BUY를 유지하고, 목표주가를 기존 35만원에서 38만원으로 9% 상향조정. 목표주가를 상향조정하는 이유는 주가 할인 요인이었던 자본정책의 부재를 이번 실적 발표를 통해 향후 자본정책의 방향성을 제시하면서 해소하였으며, 주주환원율 확대 계획을 밝힘에 따라 연간 DPS 추정치를 기존 18,000원에서 20,000원으로 상향조정했기 때문(vs. 2023년 16,000원). 현재 주가 기준 기대배당수익률은 5.9%"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "IFRS17 도입 이후 신계약, 실적, K-ICS 모두 업종 내 최고 수준을 유지 중이며 안정성도 높은 모습. 자본정책도 신규로 제시(향후 K-ICS 220% 기준 초과 자본을 주주환원 등으로 활용할 계획, 중장기 주주환원율 목표 50% 제시)했음. 향후 (실적 증가) x (배당성향 상승)으로 큰 폭의 주주환원 확대가 기대. 밸류업 프로그램 수혜는 덤. 업종 내 Top Pick으로 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 350,000원이 고점으로, 반대로 300,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 380,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 380,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 420,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 340,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.05.16 목표가 380,000 투자의견 BUY

- 2024.02.23 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2023.11.14 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2023.05.15 목표가 300,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.16 목표가 380,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.05.16 목표가 420,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.04.24 목표가 371,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.04.17 목표가 340,000 투자의견 BUY SK증권