thinkpool

DB금융투자에서 25일 삼성화재(000810)에 대해 "계절성 감안하면 무난한 실적 예상"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 340,000원을 내놓았다.

DB금융투자 이병건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 하향조정되었는데, 이번의 가격조정폭은 다소 크지 않은 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 삼성화재(000810)에 대해 "4Q23 -45.3%QoQ인 2,207억원의 당기순이익(연간으로는 1.8조원)을 시현할 것으로 예상. 매년 4분기는 계절적으로 자동차및 일반보험 손해율이 악화되는 시기이므로 실적이 부진하기 마련인데, IFRS17 회계 반영으로 예년에 비해 분기 실적 변동은 다소 감소할 것으로 예상. 다만 동사가 보유이원 제고를 위해 보유하고 있던 저금리채권을 고금리채권으로 교체매매한다는 계획을 이미 언급했었으므로, 만큼 투자부문 에서는 실적이 매우 부진했을 가능성이 높음. 그래도 실적은 무난한 수준으로 전망."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "올해부터 배당기산일이 변경되어, 배당공시와 함께 배당기산일이 공시될 예정. 우리는 당초 예상보다 늘어난 DPS 15,300원을 예상하고 있는데, 배당락이 아직 일어나지 않았으므로 현재 주가에서 매력은 충분하다고 판단. IFRS17 실적추정의 정교화에 따라 실적전망치는 낮게 변경되었으므로 목표주가를 340,000원으로 하향. 다만 실적의 꾸준한 성장은 가능하다고 전망되어 BUY의견과 긍정적 투자판단을 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년2월 320,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년11월 360,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 340,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 340,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 290,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.01.25 목표가 340,000 투자의견 BUY

- 2023.11.14 목표가 360,000 투자의견 BUY

- 2023.02.24 목표가 320,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.25 목표가 340,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2024.01.25 목표가 340,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.01.19 목표가 316,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.01.17 목표가 330,000 투자의견 BUY SK증권