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이베스트투자증권에서 14일 삼성화재(000810)에 대해 "이익 모멘텀 약화에도 큰 폭의 CSM 증가"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 290,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 전배승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 삼성화재(000810)에 대해 "이익 모멘텀 약화. 고성장과 마진상승으로 CSM 증가 폭 확대. 신계약 성장이 크게 나타난데다 새만기와 무해지 등 고수익성 상품 위주 매출확대로 신계약 CSM 배수가 22.2배까지 상승하며 3분기 중 신계약 CSM이 1.16조원으로 크게 증가(1~2분기 합산 신계약 CSM 1.44조원). 실적 추정치 변경을 반영해 목표주가를 기존 28만원에서 29만원으로 4% 상향하며 매수의견을 유지함. 우수한 효율성 지표를 바탕으로 안정적 수익 흐름과 높은 배당가시성 이어질 전망."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "2023년 3분기 지배순이익은 4,282억원으로 전년동기대비 26% 증가했으나 1~2분기 대비로는 30% 내외 감소. 장기보험 손익 정체와 자동차 및 일반보험 손익 감소로 전분기 대비 보험손익이 13% 감소했으며, 투자손익의 경우 채권교채매매 과정에서 1,500억원의 매각손실이 발생해 2분기 대비 75% 급감. 참고로 실손 가이드라인 변경 영향으로 3분기 중 CSM 조정이 -1,430억원 발생했으나, 손익영향은 -100억원 수준으로 크지 않았음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 280,000원이 고점으로, 반대로 270,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 290,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 290,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 360,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.14 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.08.16 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.05.15 목표가 270,000 투자의견 BUY

- 2023.03.17 목표가 270,000 투자의견 BUY

- 2023.02.22 목표가 270,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.14 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.11.14 목표가 316,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.11.14 목표가 300,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.11.14 목표가 360,000 투자의견 BUY DB금융투자