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신한투자증권에서 16일 삼성화재(000810)에 대해 "업계 불확실성 가운데 빛나는 펀더멘털"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

신한투자증권 임희연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 삼성화재(000810)에 대해 "2Q23 지배주주 순이익 6,032억원(-1.6% QoQ) 기록. 세만기·무해지 상품 호조로 CSM 전환배수 양호할 전망. 3분기 결산 시점에 기업가치 재산정 예정. 아직 CSM 가이드라인이 온전히 적용되지 않았고 관련 영향도를 추정할 수 없는 만큼 목표주가 상향의 근거가 부족해 투자의견 조정이 불가피. 동사의 펀더멘털에는 전혀 문제가 없으며 전술했듯이 오히려 경쟁사 대비 상당히 우수한 편."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2Q23 연결 영업이익 7,591억원(-11%, 이하 QoQ), 지배주주 순이익 6,032억원(-1.6%)을 기록. 장기 및 일반보험 영업 호조로 전반적인 보험손익이 증가했으나, 전분기 일회성 배당이익이 소멸하고 매각손실이 일부 발생하면서 이익 레벨이 감소. 월평균 보장성 신계약은 147억원으로 전분기와 동일한 수준에서 유지. 신계약 CSM은 7,643억원 유입. CSM 환산배수는 17.2배로 전분기 대비 12.9% 증가. 비교적 마진율이 높은 세만기·무해지 상품의 비중이 상승한 영향으로 보임. CSM 조정은 -1,716억원 이루어졌음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.08.16 목표가 250,000 투자의견 TRADING BUY

- 2023.02.22 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2022.11.11 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.12 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.16 목표가 250,000 투자의견 TRADING BUY 신한투자증권

- 2023.08.16 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2023.08.16 목표가 310,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.08.16 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권