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현대차증권에서 15일 삼성화재(000810)에 대해 "당연히 실적은 역대급"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 270,000원을 내놓았다.

현대차증권 이홍재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 삼성화재(000810)에 대해 "회계제도 전환으로 예견된 호실적. 하지만 규제 불확실성 확대에 따라 단기적으로는 주가 변동성 높을 듯. 목표가와 투자 의견 모두 유지하며 당사는 규제 불확실성 확대되었음에 따라 회계제도 전환 효과를 반영한 보험사의 Valuation 재평가를 보류. IFRS17의 핵심은 CSM인데, 최근 감독당국에서 계리적 가정 가이드라인 강화를 예고하였으며 이에 향후 CSM 및 순자산에 대한 불확실성 확대. IFRS17에서 가정과 관련된 규제 리스크는 단기는 물론 장기적으로도 재무실적에 영향을 미치는 바, 단기적으로 동사를 포함한 손해보험사 투자에 대해 보수적인 접근을 권고."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "1분기 지배주주순이익은 6,127억원, 별도 순이익 5,801억원 기록. IFRS17과 IAS39 적용한 전년 동기 지배주주순이익 대비 16.7% 개선된 수준이며 보험영업이익은 19.0% 증가. 보험계약마진 상각액 3,760억원, 위험조정 변동 331억원, 예실차 614억원, 일반/자동차 보험수지는 각각 576억원, 1,065억원이며 보험금융손익을 포함한 투자영업이익은 2,383억원. 보험계약마진(원수) Movement는 기시 12.2조원, 신계약 유입 +6,783억원, 이자부리 +880억원, 상각액 -3,760억원, 경험조정 -2,414억원으로 기말 12.4조원 기록하며 1,488억원 순증."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년8월 250,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 270,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 270,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 320,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2023.05.15 목표가 270,000 투자의견 BUY

- 2023.03.31 목표가 270,000 투자의견 BUY

- 2023.02.22 목표가 270,000 투자의견 BUY

- 2022.08.12 목표가 250,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.15 목표가 270,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.05.15 목표가 270,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2023.05.15 목표가 312,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.05.15 목표가 300,000 투자의견 BUY 하나증권