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한화투자증권에서 22일 삼성화재(000810)에 대해 "약식 추정 하, 2023년 순익 1.7조원 예상"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김도하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 삼성화재(000810)에 대해 "삼성화재는 실적발표를 통해 2022년 말 CSM 잔액이 12.2조원이라고 언급. 당사의 예상보다 높은 수준임. 초-약식 추정에서 삼성화재의 2023년 별도 순이익은 1.7조원으로 추정됨. 2023년 중 장기 위험손해율 개선으로 인한 손익 개선이 예상"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "삼성화재의 4Q22 당기순이익은 컨센서스를 12% 하회. 당사 추정치와 비교할 때 보험손익은 기대 수준이었으나 투자손익이 부진했는데, 외환파생손익과 처분익 감소가 주로 영향을 미침. 단, 동사의 이자부자산 수익률은 3.2% (+37bp YoY)로 추정돼 근본적인 운용 체력은 제고된 것으로 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년1월 280,000원까지 높아졌다가 2022년2월 240,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 250,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 310,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2023.02.22 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2022.05.13 목표가 250,000 투자의견 BUY(상향)

- 2022.02.21 목표가 240,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2022.01.28 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.02.22 목표가 250,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.02.22 목표가 310,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2023.02.22 목표가 250,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.02.22 목표가 270,000 투자의견 BUY 현대차증권