thinkpool

- 관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 - 관련종목들 상승 우위, 금융업업종 +1.15% - 증권사 목표주가 260,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 - 거래비중 기관 25.43%, 외국인 54.64% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 270,000원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 3일 오후 2시40분 현재 전일대비 2.28% 오른 201,500원을 기록하고 있는 삼성화재는 지난 1개월간 2.54% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성화재의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성화재의 위험을 고려한 수익률은 1.2를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 금융업업종의 위험대비수익률인 -0.1보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성화재가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
카카오페이	1위	2.9%	2위	-0.2%	2위	0.1
우리금융지주	2위	2.2%	3위	-0.4%	3위	-0.1
하나금융지주	3위	2.1%	4위	-5.4%	4위	-2.5
삼성화재	4위	2.1%	1위	2.5%	1위	1.2
삼성생명	5위	1.9%	5위	-6.0%	5위	-3.1
코스피	-	0.8%	-	4.9%	-	6.1
금융업	-	1.3%	-	-0.2%	-	-0.1

관련종목들 상승 우위, 금융업업종 +1.15%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 금융업업종은 1.15% 상승중이다.

하나금융지주	36,850원 ▼50(-0.14%)	카카오페이	63,800원 ▲2900(+4.76%)
삼성생명	59,700원 ▲500(+0.84%)	우리금융지주	11,850원 ▲100(+0.85%)

증권사 목표주가 260,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성화재의 평균 목표주가는 260,000원이다. 현재 주가는 201,500원으로 58,500원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 BNK투자증권의 김인 에널리스트가 " 당기순이익 최고수준까지 회복되었으나 PBR은 고점 대비 48%에 불과, 자동차보험 손해율 개선추세가 지속되는 가운데 특히 장기보험 손해율 큰 폭 하락에 기인. 반면 S-oil 화재사고에도 재보험 보유율 축소에 따라 일반보험 손해율 상승도 제한적일 전망. 신계약 성장도 크지 않아 신계약상각비 증가가 완만한 가운데 사업비율도 전년동기와 유사하게 유지되면서 보험영업손익도 추가 개선될 전망…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 250,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 전배승 에널리스트가 " 견조한 이익흐름 지속 예상, 자동차 손해율은 차량운행 확대에도 79% 수준에 그쳐 여전히 낮게 유지될 것으로 보임. 자동차 보험료 증가율이 지속 낮아짐에 따라 향후 손해율 상승압력은 불가피해 보이나 과거 대비 상승 폭은 크지 않을 전망. 위험손해율의 경우 백내장 수술비 청구감소로 전분기와 전년동기대비 2~3%p 하락하면서 보험손익 개선을 주도. 위험보험료 증가율이 높게 유지되고 있으며 비급여 의료비 통제조치와 함께 최근 코로나 재확산 감안시 위험손해율 하향안정 흐름은 이어질 가능성이 높음. 일반보험 에스오일 사고관련 손해액은 최대 100억원으로 영향은 크지 않을 것으로 보임. 신계약의 경우 건강/질병 중심의 고수익성 상품위주로 서서히 회복되고 있어 CSM 확보에 긍정적 영향 예상…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 270,000원을 제시했다.

상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 삼성화재의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.44%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.43%, 외국인 54.64% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 54.64%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 25.43%를 보였으며 개인은 19.08%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 51.1%로 가장 높았고, 기관이 30.29%로 그 뒤를 이었다. 개인은 17.88%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일 이동평균선이 60일 저항선을 뚫으며 강하게 상승하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 270,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 270,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 270,000원대는 전체 거래의 18.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 292,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 270,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 270,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.