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BNK투자증권에서 15일 삼성화재(000810)에 대해 "당기순이익 최고수준까지 회복되었으나 PBR은 고점 대비 48%에 불과"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 삼성화재(000810)에 대해 "자동차보험 손해율 개선추세가 지속되는 가운데 특히 장기보험 손해율 큰 폭 하락에 기인. 반면 S-oil 화재사고에도 재보험 보유율 축소에 따라 일반보험 손해율 상승도 제한적일 전망. 신계약 성장도 크지 않아 신계약상각비 증가가 완만한 가운데 사업비율도 전년동기와 유사하게 유지되면서 보험영업손익도 추가 개선될 전망"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "2Q22 당기순이익 +3.1%yoy(-21.2%qoq, 1분기 삼성전자 배당 수취에 따라투자영업이익률이 높은 계절적 특징 발생)인 3,223억원 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 300,000원이 고점으로, 반대로 270,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 250,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2022.07.15 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.20 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.24 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.15 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.08 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.07.15 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2022.07.13 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2022.06.28 목표가 277,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2022.05.12 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권