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KB증권에서 12일 삼성화재(000810)에 대해 "1Q22 Review: 손해율 측면에서 기대치를 상회하는 실적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

KB증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성화재(000810)에 대해 "2분기 이후 자동차보험 손해율 개선 모멘텀은 제거될 것으로 전망됨. IFRS17 이후 대략적인 뷰에 대해 삼성화재는 1) 5년 소급적용, 2) 자본은 현행과 유사한 수준, 3) 이익은 30~40% 이상 증가하는 모습을 예상하고 있다고 발표하였으며 이는 지금과 같이 주식시장의 변동성이 높은 상황에서 매력적인 투자대안이 될 것으로 판단됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q22 별도기준 순이익은 4,091억원으로 전년동기대비 5.2% 감소하였지만 특별배당의 기저효과를 감안하면 28.5% 증가한 수준."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년5월 270,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년10월 315,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 300,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 320,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.05.12 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.03.28 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.03 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.06 목표가 315,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.05.12 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.05.13 목표가 275,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2022.05.13 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2022.05.12 목표가 290,000 투자의견 BUY 삼성증권