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한화투자증권에서 28일 삼성화재(000810)에 대해 "불가해한 배당 결정"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 280,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김도하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 삼성화재(000810)에 대해 " 실적 부진에 따른 DPS 미스는 가능한 일이 지만, 배당성향 자체가 하락한 것이라면 납득하기 어려움. 무엇보다도 업종 내 압도적인 자본여력의 우위가 동사의 강점인 만큼, ‘중기적인 배당성향 확대’를 공시한 후 배당성향의 우하향을 나타낼 이유가 없음"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "삼성화재, 2021년 연결 당기순이익 1조 1,265억원(+48.7% YoY)으로 공시. 역산 시 4Q21 연결 당기순이익은 578억 원(-44.0% YoY)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 280,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 330,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 260,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2022.01.28 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.13 목표가 272,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.03 목표가 272,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.28 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2022.01.26 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2022.01.24 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2022.01.07 목표가 310,000 투자의견 BUY 하나금융투자