thinkpool

KB증권에서 6일 삼성화재(000810)에 대해 "3Q21 Preview: 상대적으로 평이한 실적 전망 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 315,000원을 내놓았다.

KB증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성화재(000810)에 대해 "보험업종 최선호 종목으로 유지하는 이유는 1) IFRS17이후 변화된 이익 규모에 배당을 대응할 수 있는 지급여력 측면의 여유와 2) 경쟁사 대비 안정적인 담보 관리 능력 때문이다. IFRS17 전환 시점에서는 CSM 규모에 주목하겠지만 이후에는 안정적인 CSM 관리가 더 중요하며 삼성화재의 안정적인 담보 포트폴리오가 실적 안전성으로 연결될 것으로 전망됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3Q21 별도 기준 순이익은 2,505억원으로 전년동기대비 28.1% 증가할 것으로 전망됨. 확대된 이익을 감안할 때 2021년 DPS는 13,500원으로 전망하고 있으며 이를 기준으로 5.6%의 배당수익률이 기대됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년2월 245,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 315,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 315,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 260,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.10.06 목표가 315,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.12 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.06.29 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.12 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.10.06 목표가 315,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.09.08 목표가 300,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.08.24 목표가 275,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2021.08.13 목표가 272,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권