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- 관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 - 관련종목들 혼조세, 금융업업종 +0.19% - 증권사 목표주가 274,600원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 - 거래비중 기관 33.3%, 외국인 37.78% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 270,000원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 2일 오후 1시40분 현재 전일대비 1.83% 오른 222,000원을 기록하고 있는 삼성화재는 지난 1개월간 4.48% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성화재의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성화재의 위험을 고려한 수익률은 3.7을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 금융업업종의 위험대비수익률인 -1.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성화재가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
우리금융지주	1위	1.6%	2위	1.3%	2위	0.8
하나금융지주	2위	1.5%	5위	-4.3%	4위	-2.8
LG	3위	1.3%	3위	-2.0%	3위	-1.5
삼성화재	4위	1.2%	1위	4.5%	1위	3.7
기업은행	5위	1.2%	4위	-3.7%	5위	-3.0
코스피	-	0.4%	-	1.1%	-	2.7
금융업	-	0.8%	-	-1.5%	-	-1.8

관련종목들 혼조세, 금융업업종 +0.19%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 금융업업종은 0.19% 상승중이다.

하나금융지주	45,300원 0 (0.00%)	기업은행	10,400원 ▲50(+0.48%)
LG	100,000원 ▼500(-0.50%)	우리금융지주	11,500원 ▲50(+0.44%)

증권사 목표주가 274,600원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성화재의 평균 목표주가는 274,600원이다. 현재 주가는 222,000원으로 52,600원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KB증권의 강승건 에널리스트가 " 2Q21 Preview: 합산비율 개선을 통한 이익 서프라이즈, 1) 신계약의 양적 성장이 둔화되고 있다는 점은 아쉬운 부분이지만 Underwriting 강화를 추진하고 있다는 점으로 이해되며, 2) 경쟁사 대비 월등히 높은 RBC 비율과 장기 위험손해율 격차에서 보여주는 차별화된 계약의 질적 측면을 감안할 때 IFRS17 및 K-ICS 적용 시점에서 차별화된 주주환원정책을 시현할 수 있는 역량이 있다고 판단됨. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 290,000원을 제시했고, DB금융투자의 이병건 에널리스트가 " IFRS17 회계처리 시스템, 가장 잘 준비된 회사, 업계에서 가장 오래전부터 준비해온 회사. 삼성화재의 경우 가장 여유있는 자기자본을 보유하고 있다는 점은 이미 공인된 사실이었음. KFRS17 적용이전 50% 수준으로 배당성향을 높여간다는 계획을 언급한 바 있고, 일시적으로 이익이 줄어들었던 2019년에는 배당성향을 상향해 DPS 감소폭을 최소화한 전례도 있음. 회계제도변경 직후 배당증가에 대한 불확실성을 완전히 불식시키기는 어려운 측면이 있는데, 동사의 경우 배당에 대한 확실성은 가장 높을 것으로 기대함. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 274,000원을 제시했다.

상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 삼성화재의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.44%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.3%, 외국인 37.78% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 37.78%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.3%를 보였으며 개인은 27.76%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 40.9%로 가장 높았고, 기관이 30.95%로 그 뒤를 이었다. 개인은 27.08%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 270,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 270,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 270,000원대는 전체 거래의 18.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 292,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 270,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 270,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.