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KB증권에서 29일 삼성화재(000810)에 대해 "2Q21 Preview: 합산비율 개선을 통한 이익 서프라이즈"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 290,000원을 내놓았다.

KB증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성화재(000810)에 대해 " 1) 신계약의 양적 성장이 둔화되고 있다는 점은 아쉬운 부분이지만 Underwriting 강화를 추진하고 있다는 점으로 이해되며, 2) 경쟁사 대비 월등히 높은 RBC 비율과 장기 위험손해율 격차에서 보여주는 차별화된 계약의 질적 측면을 감안할 때 IFRS17 및 K-ICS 적용 시점에서 차별화된 주주환원정책을 시현할 수 있는 역량이 있다고 판단됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2Q21 별도기준 순이익은 3,019억원으로 전년동기대비 12.1% 증가할 것으로 전망되며 컨센서스 및 KB증권의 기존 전망치를 상회할 것으로 예상됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년8월 245,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 290,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 290,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.06.29 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.12 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.18 목표가 245,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.18 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.06.29 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.06.22 목표가 274,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.06.15 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.05.24 목표가 300,000 투자의견 BUY 하나금융투자