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하나금융투자에서 24일 삼성화재(000810)에 대해 "이유는 있는 Valuation Premium"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

하나금융투자 이홍재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 삼성화재(000810)에 대해 "자본 여력은 新 사업 확장에도 근간이 되는데; 삼성화재는 중국 텐센트 社와 연내 합작법인 설립을 앞두고 있으며, 영국 로이즈 시장 4위 캐노피우스의 전략적 투자자로서 해외특종보험 시장을 공략하고 있음. 1분기 일반 보험의 보험수지가 크게 둔화되었으나 회사측은 보유율 등을 개선할 계획을 밝혔으며, 이에 따라 일반 보험도 내년까지 추가 개선 여지가 있다고 판단됨. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "2021년 연간 순이익은 1조원(YoY 35.6%, ROE 6.7%)으로 대형사 중 가장 높은 순이익 증가율을 기록할 전망. 보험업종 Top Pick으로 제시함. 압도적인 자본력을 바탕으로 50%에 가까운 배당성향은 올해도 충분히 유지될수 있다고 예상되며 2021년 예상 DPS 12,500원, 시가배당수익률은 5%를 상회함. 또한, 보험업종 대표주로써 시장금리상승에 따른 금융주 전체적인 Re-Rating 구간에서 외국인 수급도 가장 우위에 있을 것으로 전망됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년11월 260,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 300,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2021.05.24 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2021.05.13 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2021.02.19 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2020.11.17 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2020.11.11 목표가 260,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.05.24 목표가 300,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.05.13 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.05.13 목표가 260,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2021.05.13 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자