thinkpool

DB금융투자에서 13일 삼성화재(000810)에 대해 "사업비율 개선 추세 유지 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 274,000원을 내놓았다.

DB금융투자 이병건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 삼성화재(000810)에 대해 "수익성 위주의 인수정책으로 보장성인보험 신계약월초는 -21.8%YoY로 나타났다. 언론보도에 따르면 4월 신계약이 전년동월 121억원 대비 증가한 131억원으로 알려지고 있으나, 회사측이 사업비율 개선 효과의 70% 가량을 1,200% 수당 제한 규정 개선 효과 때문으로 설명하고 있어서 사업비율 개선 추세는 연중 유지되어 실적개선에 기여할 것으로 예상한다. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "1Q21 +163.0%YoY로 DB추정치 3,183억원을 크게 상회한 4,315억원의 별도기준 순이익을 시현했음. 자보 손해율이 6.5%p, 사업비율이 1.8%p 개선되었으며 약 1,400억원의 삼성전자 특별배당이 유입된 것이 실적 개선의 가장 큰 이유였음. 2020년 일시적으로 높아진 배당성향이 정상화되더라도 삼성전자 특별배당 등을 감안하면 배당의 증가가 기대됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 254,000원이 고점으로, 반대로 245,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 274,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 274,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2021.05.13 목표가 274,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.17 목표가 254,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.19 목표가 254,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.15 목표가 245,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.05.13 목표가 274,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.05.13 목표가 255,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2021.05.13 목표가 300,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.05.12 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지) KB증권