thinkpool

NH투자증권에서 13일 삼성화재(000810)에 대해 "보험영업, 투자이익 모두 양호한 실적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 255,000원을 내놓았다.

NH투자증권 정준섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 삼성화재(000810)에 대해 "수익성 중심 경영이 지속될 전망. 동사는 전일 컨퍼런스콜에서1) 지금까지 손해율 악화가 반복되는 일반보험은 기존보다 출재를 강화해리스크를 축소할 예정이며, 2) 손해율 상승이 우려되는 장기보험은 유지율및 비급여 관리 강화를 통해 손익 규모를 전년보다 증대시키고 3) 신계약경쟁 지양으로 올해 장기보험 사업비율도 전년보다 2%p 이상 개선시킬 것이라고 밝힘. 4) 투자이익은 일회성 및 매각이익을 포함해 전년보다 20bp 상승할 것으로 예상. "라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "2021년 1분기 삼성화재는 순이익 4,315억원(+163% y-y)을 기록, 당사전망 및 컨센서스를 상회. 자산운용과 사업비율, 자동차 손해율이 전체 실적 개선을 주도. 올해 사업비, 투자이익 개선을 통해 동사의 연간 별도순이익은 1조원을 상회(1조 118억원, +31.9% y-y)할 전망. 배당성향 48.3%을 적용하면 보통주 DPS는 11,500원이며, 이 경우 배당수익률은 5.4%. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 255,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2021.05.13 목표가 255,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.19 목표가 255,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.05.13 목표가 255,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2021.05.13 목표가 300,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.05.12 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.05.13 목표가 255,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권