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신한금융투자에서 23일 삼성화재(000810)에 대해 "주요 보험영업지표 개선세 뚜렷"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.

신한금융투자 임희연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 전고점보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 삼성화재(000810)에 대해 "특히 2분기의 경우 작년 코로나19에 대한 경각심이 가장 높았던 시기임을 감안하면 2Q21F 장기위험손해율은 소폭의 상승을 시현할 개연성을 배제할 수 없음. 다만 코로나19가 종식되지 않는 한 보험영업손실 축소세는 지속될 것으로 예상됨. 텐센트와의 중국 디지털 손해보험사 JV 설립은 당사 예상 대비 장기화되는 것으로 추정됨. 향후 중국 보험시장 진출 확정 시 주가 상승 모멘텀으로 작용할 수 있을 것으로 기대됨. "라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "1Q21F 영업이익 6,037억원(+139.4%, 이하 YoY), 순이익 4,115억원(+150.8%)으로 시장 컨센서스(순이익 3,465억원)를 크게 상회할 것으로 추정됨. 일회성 요인으로 삼성전자 특별 배당수익 약 1,400억원(세전)이 반영됨. 2021년 영업이익 1.5조원(+29.4%), 순이익 9,807억원(+27.9%)이 전망됨. 1분기 실적이 양호할 것으로 예상됨에 따라 연간 실적 추정치를 4.8% 상향 조정함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 210,000원까지 내려갔다가 240,000원을 최고점으로 기록했었고 최근에는 230,000원선이 적정목표가로 제시되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 230,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2021.04.23 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.19 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.27 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.17 목표가 210,000 투자의견 BUY

- 2020.08.19 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.23 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.04.22 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.04.19 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2021.04.16 목표가 247,000 투자의견 BUY 현대차증권