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BNK투자증권에서 27일 삼성화재(000810)에 대해 "삼성전자 지분가치 제외하면 시가총액 1조원에 불과"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 삼성화재(000810)에 대해 "4Q20 양호한 실적 지속에 따라 2020년 지배주주순이익 +25.2%yoy인 7,627억원 예상. 1Q21 삼성전자 특별배당(6조원 가정시 삼성화재 지분율 1.5% 대비 900억원, 손익에 반영하지 않음)과 하반기 자동차 보험요율 인상 가능성, 과잉진료 억제를 위한 ‘비급여관리 강화’ 등 정책이슈 감안하면 2021년에도 지속적인 이익증가 예상. 5%를 상회하는 배당수익률. 삼성화재 시가총액(우선주 포함 8.8조원)은 과도한 저평가로 판단. "라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "4Q20 지배주주순이익 +472.3%yoy(-31.6%qoq)인 1,337억원 예상. 4Q20 경과보험료 +1.6%yoy(-0.1%qoq)인 4조 6,302억원 예상. 4Q20 투자사업이익 -1.5%yoy(-3.8%qoq)인 4,644억원 예상. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2021.01.27 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.22 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.25 목표가 250,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.01.27 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2021.01.22 목표가 237,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2021.01.19 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.12.14 목표가 255,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권