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BNK투자증권에서 22일 삼성화재(000810)에 대해 "2020년 실적 Turn around 대비 반영되지 않은 주가"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 삼성화재(000810)에 대해 "2015년 이후 지속적으로 증가하였던 순이익은 2019년 자동차보험 손해율 상승과 경쟁심화에 따른 사업비율 악화로 ？42.4%yoy 큰 폭 감소하면서 주가도 -40.4%(2019년 3/22일 312,000원 대비) 하락한 상황. 그러나 2020년부터 순이익 Turn around와 역사적으로도 낮은 Valuation(PBR 및 PER 각각0.5배 및 10.0배), 5%를 상회하는 높은 배당수익률 감안하면 주가의 하방경직성도 높을 전망. "라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "3Q20 지배주주순이익 +7.3%yoy(-36.3%qoq)인 1,715억원 예상. 3Q20 경과보험료 +3.6%yoy(+2.2%qoq)인 4조 7,140억원 예상. 3Q20 투자사업이익 +2.7%yoy인 5,113억원 예상. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2020.10.22 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.25 목표가 250,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.22 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2020.10.15 목표가 237,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.10.12 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.09.22 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권