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신한금융투자에서 19일 삼성화재(000810)에 대해 "어쨋든 증익"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.

신한금융투자 임희연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 삼성화재(000810)에 대해 "25회차 유지율이 하락하기 시작했음. 과거 판매했던 계약들이 해지되고 있음. 장기원수보험료도 0.3% 역성장했음. 이로 인해 본격적인 신계약 경쟁 완화 시그널이 포착된 점은 고무적이나, 유지율과 사업비율이 정상 궤도로 회복되기엔 시간이 필요할 것으로 판단. 수익성 위주의 경영 전략을 추구해왔고, 실제로 수익성은 개선됐지만 확인된 주요 지표는 분명 아쉬움."라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "2Q20 영업이익 3,879억원(+36.6%, 이하 YoY), 순이익 2,693억원(+37.9%)으로 당사 추정치(순이익 2,621억원)에 부합하는 양호한 실적을 시현했음. 3Q20F 영업이익 2,804억원(+14.7%), 순이익 1,838억원(+15.0%)이 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년8월 330,000원까지 높아졌다가 2020년5월 230,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 210,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 210,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 280,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2020.08.19 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.15 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.20 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.15 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.12 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.19 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.08.19 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2020.08.19 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.08.19 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권