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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들도 일제히 하락, 금융업업종 -0.61% - 증권사 목표주가 265,000원, 현재주가 대비 61% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 - 거래비중 기관 28.72%, 외국인 43.79% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 270,000원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 7일 오후 12시25분 현재 전일대비 1.5% 하락하면서 164,000원을 기록하고 있는 삼성화재는 지난 1개월간 11.59% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성화재의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성화재의 위험을 고려한 수익률은 -7.2를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률 5.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성화재가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
미래에셋대우	1위	3.0%	1위	25.0%	1위	8.3
하나금융지주	2위	2.3%	2위	9.3%	2위	4.0
삼성생명	3위	1.9%	3위	5.4%	3위	2.8
삼성화재	4위	1.6%	5위	-11.6%	5위	-7.2
우리금융지주	5위	1.5%	4위	-1.7%	4위	-1.1
코스피	-	0.8%	-	7.7%	-	9.6
금융업	-	1.1%	-	5.8%	-	5.2

관련종목들도 일제히 하락, 금융업업종 -0.61%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 금융업업종은 0.61% 하락하고 있다.

하나금융지주	28,950원 ▼400(-1.36%)	미래에셋대우	8,740원 ▼100(-1.13%)
삼성생명	48,550원 ▼1450(-2.90%)	우리금융지주	8,560원 ▼110(-1.27%)

증권사 목표주가 265,000원, 현재주가 대비 61% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성화재의 평균 목표주가는 265,000원이다. 현재 주가는 164,000원으로 101,000원(61%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이베스트투자증권의 전배승 에널리스트가 " 수익성 경쟁에 유리한 지위 확보, 동사는 언더라이팅 우위를 바탕으로 높은 사차마진을 확보하고 있어 업종 내 장기위험손해율이 가장 낮음. 전속 설계사 비중이 높고 자동차 온라인 채널 강점을 바탕으로 우수한 사업비율 관리역량 또한 확보하고 있음. 신계약 유치경쟁 완화로 사업비율 안정이 예상되고, 코로나 19 에 따른 병원이용 감소로 장기위험손해율 상승 폭 또한 둔화될 전망. 향후 투자영업이익 관리는 상대적으로 용이할 가능성이 높음. …" (이)라며 투자의견 Buy(Initiate)에 목표주가: 250,000원을 제시했고, 유안타증권의 정태준 에널리스트가 " 2Q20E: 손해율 개선이 두드러질 전망, 보험 영업이익 개선과 투자영업이익 방어로 이번 분기뿐만 아니라 하반기에도 두 자리 수 이상의 증익이 이어질 전망. 보험영업이익의 개선이 호실적을 견인할 전망. 동사는 타사대비 손해율 개선이 두드러질 것으로 예상하는데, 이는 전년동기와 전분기에 일회성 사고 영향으로 급등했던 일반보험 손해율의 안정을 기대하기 때문. 장기보험과 자동차보험 손해율 개선 폭은 타사와 유사할 것으로 판단. 코로나19로 인한 청구건수 감소에 따라 전년동기대비 개선될 것으로 예상.…" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 280,000원을 제시했다.

상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 삼성화재의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.44%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.72%, 외국인 43.79% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 43.79%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.72%를 보였으며 개인은 28.13%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 50.5%로 가장 높았고, 개인이 29.51%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.67%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 270,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 270,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 270,000원대는 전체 거래의 18.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 292,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 270,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 270,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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