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이베스트투자증권에서 20일 삼성화재(000810)에 대해 "수익성 경쟁에 유리한 지위 확보"라며 투자의견을 'BUY(INITIATE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 전배승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(INITIATE)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(INITIATE)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 삼성화재(000810)에 대해 "동사는 언더라이팅 우위를 바탕으로 높은 사차마진을 확보하고 있어 업종 내 장기위험손해율이 가장 낮음. 전속 설계사 비중이 높고 자동차 온라인 채널 강점을 바탕으로 우수한 사업비율 관리역량 또한 확보하고 있음. 신계약 유치경쟁 완화로 사업비율 안정이 예상되고, 코로나 19 에 따른 병원이용 감소로 장기위험손해율 상승 폭 또한 둔화될 전망. 향후 투자영업이익 관리는 상대적으로 용이할 가능성이 높음. "라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "2020 년 2 분기 순이익은 2,334 억원으로 전년동기대비 20% 증가할 것으로 예상. 자동차보험 손해율 하락과 사업비율 안정, 위험손해율 상승 폭 둔화에 따른 보험영업이익 개선이 호실적을 견인할 전망. 2 분기 중 합산비율은 103.3%로 전분기와 전년동기대비 2%p 이상 개선이 예상. 2020 년 순이익은 7,471 억원으로 2019 년 대비 23% 증가할 것으로 예상함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(INITIATE)'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2020.07.20 목표가 250,000 투자의견 BUY(INITIATE)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.20 목표가 250,000 투자의견 BUY(INITIATE) 이베스트투자증권

- 2020.07.13 목표가 280,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2020.05.24 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.05.25 목표가 250,000 투자의견 BUY BNK투자증권