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유안타증권에서 20일 삼성화재(000810)에 대해 "올해 증익 가시성은 더욱 상승"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 280,000원을 내놓았다.

유안타증권 정태준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 삼성화재(000810)에 대해 "올해 보험영업이익 개선이 나타날 때 줄여야하는 채권매각익이 없다는 점과 지난 수년간의 판매 경쟁이 완화되고 있 는 만큼 올해 증익 가시성은 더욱 뚜렷해졌다는 판단. "라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "4분기 이익은 234억원으로 당사 추정치 844억원과 컨센서스 870억원을 크게 하회. 어닝 쇼크 의 배경은 1) 일반보험에서의 특이요인 발생과 2) 예상보다 더 악화된 자동차보험 손해율, 3) 예 상을 뛰어넘는 신계약 성장으로 사업비율도 상승했기 때문."라고 밝혔다.

한편 "동사에 대한 투자의견 BUY와 목표주가 280,000원을 유지하며 손해보험 최선호주 유지. 어닝 쇼크의 배경에는 예상을 뛰어넘는 신계약 성장도 있으나 1) 동사의 신계약 성장은 과잉 경쟁을 촉발한 타사의 확장과는 달리 수익성을 염두에 둔 M/S 확대라는 판단이며 2) 그럼에도 불구하고 손해율은 여전히 타사 대비 낮은 수준이기 때문에 동사에 대한 선호도 유지."라고 전망했다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 280,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 320,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2020.02.20 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.20 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.20 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.16 목표가 280,000 투자의견 BUY

- 2019.09.23 목표가 280,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.20 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.02.20 목표가 275,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.02.20 목표가 275,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2020.02.20 목표가 230,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권