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- 관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ - 관련종목들도 일제히 하락, 금융업업종 -0.7% - 증권사 목표주가 265,000원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 - 거래비중 기관 39.28%, 외국인 47.46% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 270,000원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ 16일 오전 9시10분 현재 전일대비 0.66% 하락한 227,500원으로 보합권에 머물러 있는 삼성화재는 지난 1개월간 10.08% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성화재의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 삼성화재의 위험을 고려한 수익률은 -9.1을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률 -6.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성화재가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
우리금융지주	1위	1.7%	5위	-11.9%	4위	-7.0
하나금융지주	2위	1.5%	3위	-9.6%	3위	-6.3
LG	3위	1.2%	1위	-3.5%	1위	-2.8
삼성화재	4위	1.1%	4위	-10.1%	5위	-9.1
삼성생명	5위	1.0%	2위	-4.3%	2위	-4.3
코스피	-	0.7%	-	2.6%	-	3.7
금융업	-	0.9%	-	-6.1%	-	-6.7

관련종목들도 일제히 하락, 금융업업종 -0.7%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 금융업업종은 0.7% 하락하고 있다.

LG	72,500원 ▼800(-1.09%)	우리금융지주	10,700원 ▼50(-0.47%)
삼성생명	72,900원 ▼700(-0.95%)	하나금융지주	34,900원 ▼450(-1.27%)

증권사 목표주가 265,000원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성화재의 평균 목표주가는 265,000원이다. 현재 주가는 227,500원으로 37,500원(16%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KB증권의 이남석. 유승창. 박소희 에널리스트가 " 투자의견 하향. 반등의 기대를 제한하는 불확실성 존재 , 삼성화재에 대한 목표주가를 26만원으로 3.7% 하향 조정하고, 투자의견도 Hold로 하향 조정한다. 예상보다 부진했던 2019년의 실적 기저효과로 인해 2020년 이익 성장 전망에는 변함이 없으나, 주가 회복을 제한하는 실적 리스크 요인의 완화 여부를 판단하기 위해서 상반기까지의 흐름은 보수적으로 지켜볼 필요가 있다. …" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 260,000원을 제시했고, 한화투자증권의 성용훈 에널리스트가 " 바닥 부근의 주가이기는 하나, 단기적으로 약세일 수도 있음, 컨센서스 하향 조정이 주가에 충격을 줄 여지가 그리 크지는 않을 것 같다. 왜냐하면 동사의 주가가 수준이 이미4Q19 부진을 거의 대부분 반영하고 있는 상태인 것으로 평가되기 때문이다. 동사의 2020E, 2021E P/E는 각각 14.2배, 13.0배 수준으로 이미 ‘17-18년 수준의 Multiple(P/E 13배)에 키가 맞춰져 있는 상황이기 때문이다. 다만 컨센서스 하향 트렌드 구간에서 단기적으로 약세를 보일 가능성은 배제할 수 없다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 270,000원을 제시했다.

상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 삼성화재의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.44%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 39.28%, 외국인 47.46% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 47.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 39.28%를 보였으며 개인은 12.79%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 41.72%로 가장 높았고, 외국인이 40.45%로 그 뒤를 이었다. 개인은 17.52%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 270,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 270,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 270,000원대는 전체 거래의 18.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 292,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 270,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 270,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.