thinkpool

- 관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 금융업업종 +1.41% - 증권사 목표주가 367,200원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 - 거래비중 기관 20.52%, 외국인 66.52% - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 현재의 주가수준에 매물대가 가장 많이 쌓여있어.

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 29일 오전 9시55분 현재 전일대비 1.61% 오른 284,000원을 기록하고 있는 삼성화재는 지난 1개월간 7.58% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성화재의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성화재의 위험을 고려한 수익률은 6.8을 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 다만 금융업업종의 위험대비수익률인 12.7보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성화재가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아모레G	1위	2.2%	1위	9.4%	4위	4.2
하나금융지주	2위	1.9%	5위	4.2%	5위	2.2
우리은행	3위	1.6%	2위	8.5%	2위	5.3
LG	4위	1.2%	4위	5.3%	3위	4.4
삼성화재	5위	1.1%	3위	7.6%	1위	6.8
코스피	-	0.6%	-	6.7%	-	11.1
금융업	-	0.7%	-	8.9%	-	12.7

관련종목들도 일제히 상승, 금융업업종 +1.41%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 금융업업종은 1.41% 상승중이다.

하나금융지주	52,200원 ▲1000(+1.95%)	우리은행	17,200원 ▲200(+1.18%)
LG	95,000원 ▲800(+0.85%)	아모레G	152,000원 ▲1000(+0.66%)

증권사 목표주가 367,200원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성화재의 평균 목표주가는 367,200원이다. 현재 주가는 284,000원으로 83,200원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 SK증권의 김도하 에널리스트가 " 4Q17 순이익 598 억원 (-29.9% YoY) 전망, 4Q17 실적 추정치에는 미국지점의 보험계약 이전과 관련한 재보험자산감액손실 1,180억원이 반영되었는데, 향후 보험금 지급에 따라 분기별 50 억원의 순차적 환입이 발생할 것으로 가정하였다. 또한 신규 도입한 ERP 시스템의 감가상각비가 4Q17 부터 분기 260 억원 인식될 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 348,000원을 제시했고, 유안타증권의 정준섭 에널리스트가 " 4Q17E 순이익 37억원, YoY -95.7%, 동사의 4Q17 당기순이익은 37억원으로, 거의 이익을 내지 못할 것으로 전망한다. 2차례 요율인하 영향으로 인한 자동차보험 손해율 상승(88.2%, YoY +0.8%p) 및 미국지점 손해액 반영으로 인한 일반보험 손해율 상승(109.4%, YoY +8.6%p) 등으로 보험영업 부진이 예상되며, 여기에 사업비 증가, 법인세율 상향으로 인한 비상위험준비금 약 450억원 적립, ERP 비용 500억원 반영 등 일회성 비용이 크게 증가했기 때문…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 386,000원을 제시했다.

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 1월16일부터 기관이 9거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 442,527주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 157,314주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 285,213주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 삼성화재의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.43%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 20.52%, 외국인 66.52% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 66.52%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 20.52%를 보였으며 개인은 12.94%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 하락폭보다 상승폭이 우월한 강세패턴을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름과 같이 투자심리도 호조세를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재의 주가수준에 매물대가 가장 많이 쌓여있어.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 271,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 271,000원대는 전체 거래의 18.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 268,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 271,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 271,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.