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한화투자증권에서 23일 현대건설(000720)에 대해 "[3Q24 Review] 실적에 가려진 것들"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 43,000원을 내놓았다.

한화투자증권 송유림 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 현대건설(000720)에 대해 "3Q24 Review: 영업이익, 시장 컨센서스 17% 하회. 분명 나아지고 있다. 투자의견 BUY와 목표주가 43,000원 유지. 목표주가는 12개월 예상 BPS에 목표배수 0.55배(예상 ROE 4.9%)를 적용해 산출. 3분기 중 확인된 국내 마진 안정화, 양호한 수주/분양 성과, 미분양 감소, 영업활동현금흐름 및 순현금 (+) 전환, 대규모 미착공 PF 전환 등은 사업 환경이 나아지고 있다는 시그널로 해석. 현 주가 수준은 2025~26년 실적 개선 기대감을 가지고 충분히 기다려볼 만한 자리라고 판단. 현 주가는 12M Fwd. P/B 0.36배, P/E 6.1배 수준."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "3분기 매출액 8.3조 원, 영업이익 1143억 원으로 각각 YoY +5.1%, -53.1% 기록. 시장 컨센서스 대비 영업이익 16.6% 하회, 지배주주순이익 52.7% 하회. 총 매출액 성장은 1) 현대엔지니어링의 매출 성장(YoY 국내 +11%/해외 +10%)과 2) 별도 플랜트 매출 증가(YoY +18%)에 기인. 별도 주택 매출은 YoY -4%로 12개 분기 만에 첫 감소. 영업이익률은 1.4%%로 YoY, QoQ 대비 모두 악화. 해외 현장에서의 추가 원가 반영(사우디 마잔 별도 700억 원) 등이 이익률 악화의 주 요인이며, 국내 원가율은 다소 진정 국면에 들어섰음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 54,000원까지 높아졌다가 2024년7월 43,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 43,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 43,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 49,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 39,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.23 목표가 43,000 투자의견 BUY

- 2024.10.14 목표가 43,000 투자의견 BUY

- 2024.07.22 목표가 43,000 투자의견 BUY

- 2024.07.02 목표가 43,000 투자의견 BUY

- 2023.11.13 목표가 54,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.23 목표가 43,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.10.23 목표가 42,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2024.10.23 목표가 40,000 투자의견 BUY LS증권

- 2024.10.23 목표가 43,000 투자의견 BUY NH투자증권