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신한투자증권에서 22일 현대건설(000720)에 대해 "아쉬운 회복 지연, 방향성은 유효"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

신한투자증권 김선미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 현대건설(000720)에 대해 "신한생각: 아쉬운 2Q 실적에도 2025년 이후 방향성은 긍정적. 2025년을 위해 점진적 비중 확대해야 한다는 기존 의견 유지. 뒤늦은 원가 반영은 아쉽지만 1) 건설업종 전반 투자심리 악화 요인은 아니며, 2) 신규현장들의 경쟁력 있는 수주 및 투자 성과를 고려했을 때 저수익 현장 준공되는 2026년 이후 실적 기대는 유효. 다소 늦은 원가 반영. 회복 지연은 아쉽지만 방향성에 집중. 실적 추정치 하향해 SOTP Valuation 목표주가 4.0만원으로 하향(기존 4.3만원). 성과 확인되기 시작한 유동성 활용안이 동사 Valuation 지지 기대."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2Q24 IFRS 연결 매출액 8.6조원, 영업이익 1,461억원으로 낮아진 컨세서스 하회. 알려진 1) 현대ENG 하자보수공사 비용 반영 외로 2) 해외 일회성 비용 발생(원가율 QoQ 3%p 내외 추정), 3) 본사 도급증액 축소로 인한 주택 진행원가율 상승이 주요 원인. 사측은 하반기에도 준공예정 현장에서 추가원가 발생 가능성을 확인. 이를 반영해 2024년, 2025년 영업이익 추정치를 기존 대비 29%, 38% 하향."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년8월 53,000원까지 높아졌다가 2024년4월 43,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 40,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 54,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.07.22 목표가 40,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.05.30 목표가 43,000 투자의견 BUY

- 2024.04.22 목표가 43,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.04.11 목표가 46,000 투자의견 BUY

- 2024.01.24 목표가 46,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.22 목표가 40,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.07.22 목표가 40,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.07.22 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2024.07.22 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권