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한국투자증권에서 24일 현대건설(000720)에 대해 "해외에서도 돈 벌 겁니다. 지금부터"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 49,000원을 내놓았다.

한국투자증권 강경태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 현대건설(000720)에 대해 "영업이익은 컨센서스를 25% 하회, 국내외 현장 일회성 원가 반영한 결과. 해외 공사 마진 점차 상승할 것, 고위험 우발채무 적어 PF 리스크 없이 매수 접근할 때. 해외 공사 마진 점진적인 상승 구간 진입. 특히, 지난 6개 분기 동안 부진을 면치 못했던 현대엔지니어링의 영업이익률이 4분기에 2.4%로 상승한 점에 주목. 적정 마진을 확보한 그룹사 공사 매출 비중이 높아지고 있기 때문. 일회성 비용을 걷어내면 현대건설 별도 기준 해외 공사 마진 또한 소폭 상승. 따라서, 올해 매출은 지난해 수준에 갇히지만 국내외 현장별 매출 mix 개선으로 영업이익은 증가할 것."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2023년 4분기 연결 기준 잠정 매출액은 8조 5,984억원(+41.3% YoY, +9.4% QoQ), 영업이익은 1,445억원(+94.5% YoY, -40.7% QoQ, OPM +1.7%)을 기록. 컨센서스와 비교해 매출액은 8.3% 상회하지만, 영업이익은 25.4% 하회하는 것. 분기 기준으로 전무후무한 매출(연결) 달성. 절대적으로 많은 현장을 동시에 가동중인 국내 주택을 비롯해 국내외에서 진행중인 그룹사 전기차 공장, 대형 Oil&Gas 플랜트 현장의 공정이 본격화됐기 때문. 풍성한 매출에도 불구하고 실속은 부족."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 48,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년10월 53,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 49,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 49,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.24 목표가 49,000 투자의견 매수

- 2024.01.09 목표가 49,000 투자의견 BUY

- 2023.12.01 목표가 53,000 투자의견 BUY

- 2023.10.23 목표가 53,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.09.25 목표가 48,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.24 목표가 49,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2024.01.24 목표가 54,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.01.24 목표가 42,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.01.24 목표가 45,000 투자의견 BUY 하나증권